Dün Ne Oldu?
• Türkiye’de temmuz ayında dış ticaret haddi 4 puan düşerek 91,3’e gerilerken, ithalat birim değerlerindeki %12,8’lik artışın ihracat fiyatlarındaki %8,2’lik yükselişi aşması dış ticaret koşullarını zayıflattı. Öte yandan Hazine, 2 yıl vadeli sabit kuponlu ve 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli tahvillerle toplam 143,96 milyar TL borçlandı; 2 yıllık tahvilde bileşik faiz %39,98 oldu. Veriler, bir yandan dış ticarette fiyatlama koşullarının bozulduğuna, diğer yandan Hazine’nin yüksek faiz ortamında önemli miktarda TL finansmanı sağladığına işaret ediyor.
• AMB Yönetim Kurulu üyesi Peter Kazimir, enflasyon risklerinin hâlâ yukarı yönlü olduğunu ve özellikle yüksek enerji maliyetlerinin ücretler ile fiyatlara kalıcı biçimde yansıma riskinin sürdüğünü belirtti. Kazimir, AMB’nin veriler gerektirirse faizleri daha da artırmaktan çekinmeyeceğini, ancak yeni adımlar öncesinde enerji fiyatlarının, talebin ve işgücü piyasasının enflasyon üzerindeki etkilerinin dikkatle izleneceğini söyledi. Kısacası, AMB’de sıkı para politikası kapısı hâlâ açık.
• Macro Risk Advisors CEO’su Dean Curnutt, Fed’in 25 baz puanlık faiz artışının S&P 500’de %8-10 civarında düşüşe yol açabileceğini öngörüyor. Yüksek enerji maliyetleri, güçlü enflasyon ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin %5’in üzerine çıkması zaten piyasaları baskılarken, yeni bir faiz artışının şirketlerin kâr marjlarını daha da daraltabileceği ve oynaklığı artırabileceği belirtiliyor. Curnutt, mevcut ortamı 2018’deki sert satış dönemine benzetiyor ve aralık ayında ikinci bir düşüş dalgası riskine de dikkat çekiyor.
• Petrol fiyatları, Suudi Arabistan’daki enerji altyapısına yönelik saldırılar ve Doğu-Batı petrol boru hattındaki kesinti nedeniyle arz endişelerinin artmasıyla yükseldi. Brent petrol 106,93 dolara, WTI ise 102,65 dolara çıktı. Hürmüz Boğazı’ndaki gemi trafiğinin azalması ve Suudi Arabistan’ın alternatif ihracat hattındaki aksama, küresel petrol arzının %4’e kadarının piyasadan çekilebileceği endişesini güçlendiriyor. Kısacası, Orta Doğu’daki jeopolitik riskler petrol üzerinde yukarı yönlü baskıyı artırıyor.
• İran destekli Husiler, Suudi Arabistan’a yönelik füze ve İHA saldırılarını artırırken Kızıldeniz kıyısındaki mevzilerini de güçlendirdi. Saldırıların Suudi askeri tesislerini hedef alması, Körfez ülkelerinin İran’la görüşmeleri ertelemesi ve Doğu-Batı petrol boru hattındaki kesinti, çatışmanın bölge geneline yayılabileceği endişesini artırdı. Gelişmeler özellikle Suudi petrol ihracatı ve küresel enerji arzı açısından yukarı yönlü risk oluşturuyor.
• Çin’de PBOC, Trump-Şi zirvesi öncesinde yuanı desteklemek ve kur oynaklığını sınırlamak amacıyla referans kuru üst üste beşinci gün güçlendirerek 6,7670 seviyesine çekti. Diğer yandan, Orta Doğu kaynaklı arz açığını telafi etme çabalarıyla Çin’in alüminyum üretimi ağustosta yıllık %4,7 artarak yaklaşık 4 milyon tonla rekor seviyeye ulaşırken, çelik üretimi %3,7 geriledi; gayrimenkul sektöründeki zayıflık çelik talebini baskılamayı sürdürüyor.
Bugün Ne Bekliyoruz?
• Yurt içinde bugün saat 10:00’da TÜİK tarafından Ağustos ayı Tarım Ürünleri Üretici Fiyat Endeksi ile Temmuz ayı İnşaat Üretim Endeksi ve Hizmet Üretim Endeksi açıklanacak. Saat 11:00’de ise Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Ağustos ayı bütçe gerçekleşmeleri takip edilecek. Günün veri akışında özellikle üretim göstergeleri ile bütçe dengesi, ekonomik aktivitenin seyri ve kamu maliyesine ilişkin görünüm açısından öne çıkıyor.
• Yurt dışında 11:00 sonrasında veri gündemi yoğunlaşıyor. 12:00’de Euro Bölgesi ticaret dengesi ile Almanya ve Euro Bölgesi ZEW ekonomik güven endeksleri takip edilecek; Almanya ZEW endeksinin 34,2’den 39,8’e, Euro Bölgesi ZEW endeksinin ise 31,4’ten 39,2’ye yükselmesi bekleniyor. ABD tarafında 15:15’te ADP haftalık istihdam değişimi, 15:30’da ise New York Fed Empire State İmalat Endeksi açıklanacak; endeksin 20,6’dan 14,8’e gerilemesi bekleniyor. Akşam 23:30’da API haftalık petrol stokları enerji piyasaları açısından izlenecek.
• Fiyatlamalara baktığımızda dün Borsa İstanbul tarafında satıcılı bir seyir söz konusuydu. XU100 tarafı 14.280 altına sarkarken günü %1,6 negatif ile 14.235 seviyesinde kapattı. Ağustos 11’de başlayan yükselen ara trend seviyesi 14.060-14.100 seviyesine denk gelirken bu seviyenin kırılması durumunda 9 Mart yükselen trend seviyesinin baz alınması gerektiğini düşünüyorum. USD bazında 284-288 bandı önemli bir destek bölgesi konumunda yer alıyor. XBANK tarafında ise dün “200 EMA, EMA ve WMA günlük TL bazlı takip etmeye devam ediyorum. Özellikle 200 EMA seviyesi olan 16.486 seviyesi üzerinde kalmasını olumlu buluyorum. Özellikle 16.898 (200 WMA) ve 16.969 (200 SMA) seviyesindeki kapanışlar fiyattaki momentumun güçlenmesine yol açabilir.” diye bir vurgu yapmıştım. Dünkü geri çekilmede XBANK günlükte 200 WMA seviyesinin altına sarkmasına rağmen bu seviyenin üzerinde kapanış yapmayı başardı. Hâlâ geçilmesi gereken seviyenin en azından 200 SMA olduğunu (17.096) düşünüyorum. USD bazında 362-365 düşen trend + 200 EMA ve WMA’ların geçilmesi gerektiğini düşünüyorum.
• Hisseler tarafında dün EKYGO, TUPRS ve SAHOL hisselerini beğenmiştik. EKYGO günü %1,63 seviyesinde negatif kapatırken 20-74’lü seviyeler üzerine kendisini atıp atmamasını takip etmemiz gerektiğini düşünüyorum. Geri çekilme seviyeleri 20,10-19,90 bandı olarak karşımıza çıkıyor. SAHOL tarafı dün %0,37 negatif seviyede kapattı. 95 üzeri kapanışları önemsiyorum. Özellikle saatlikte 4 Eylül’de başlayan yükselen trend desteğinde olduğunu vurgulamak isterim. 95 üzeri kapanışlar hatta 96 üzeri markette bullish senaryoları konuşmamıza sebep olabilir. TUPRS tarafı ise dün pozitif kalan hisseler arasında yer alırken günü %0,54 pozitif kapattı. 410-418 yatan bant vurgusu yapmıştım. Dün 412 seviyelerinden gelen alışlarla bant direncine kadar yükselirken 418 seviyesinin kırılmasının önemli olduğunu düşünüyorum.
• Emtia tarafına geçelim. Yarınki FED faiz kararından ötürü (ki şu anda FedWatch tarafında artış ihtimali %92,3 olarak fiyatlanmakta) dikkatli olunması gerektiğini düşünüyorum. Teknik olarak dün 4.317’de ikili tepe yapmış durumda ama henüz tetiklenmiş durumda değil. Boyun çizgisi seviyesi olan 4.282 seviyesinin kırılması gerekiyor. Bu seviyenin kırılması durumunda 4.230-4.250 önemli bir talep bölgesi konumunda yer alıyor. Ons gümüş tarafında ise 63 seviyesinde tutunmaya devam ediyor. Yukarıya momentum kazanması için en azından 64 seviyesi üzerine fiyatın atması gerektiğini düşünüyorum. 63 seviyesi kırılması durumunda ise 62 parabolic yükselen trend seviyesi karşımıza çıkıyor. XAUXAG tarafı 65 altı kapanış yapmış değil. 68 bandında oyalanmaya devam ediyor.
• Brent petrol tarafında 110 seviyesi geçilemiyor. Şu anda mitigation yapısı oluşuyor mu diye sormuyor değilim fakat onay için 105 altı kapanış gelmesi gerekiyor.
• Son olarak US02Y, US10Y ve US30Y sırasıyla %4,67, %5,02 ve %5,38 seviyesinde bulunuyor. US10 tarafı Ocak 2023 zirvesinde bulunuyor. Geçmişte Haziran 2006’da 5,25 seviyesini gören fiyat, Mayıs 2007’de buradan liquidity yaptığını biliyoruz. Şu andaki görünümde ise Ocak 2023 %5 seviyesinde bulunuyor. En azından bu geçmişteki senaryonun tekrar olması ihtimali adına %4,93-4,90 seviyesi altında kapanış gelip gelmemesini takip ediyor olacağım. VIX ve MOVE ise sırasıyla 17,11 ve 83,90 seviyesinde yer alıyor.
Piyasa Görünümü
Güncel Piyasa Verileri
Pariteler, emtialar, tahviller, önemli küresel endeksler ve BIST 100 hisselerinin son değerleri.
Pariteler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| USDTRY | 48,64 | 0,04 |
| EURTRY | 56,14 | -0,02 |
| DVZSEPET | 52,3 | 0,02 |
| EURUSD | 1,15365 | -0,11 |
| USDJPY | 154,75 | 0,26 |
Emtialar
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XAUUSD | 4.302 | -0,74 |
| XAGUSD | 63,23 | -0,76 |
| XAUXAG | 68,02 | 0,02 |
| XAUTRYG | 6.726 | -0,74 |
| XAGTRYG | 98,71 | -0,93 |
| BRENT | 108,75 | 1,61 |
| WTI | 107,36 | 1,93 |
| XAUUSD/BREND | 36,56 | -2,29 |
| DXY | 99,61 | -0,02 |
Tahviller
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| TAHVIL | 40,28 | 0,98 |
| TAHVIL5Y | 37,5 | 0,59 |
| TAHVILUV | 34,58 | 0,67 |
| REPO | 36,9 | -0,08 |
| TR CDS 5Y | 223,02 | 0,68 |
| US02Y | 4,68 | 0,30 |
| US10Y | 5,02 | 0,54 |
| US30Y | 5,38 | 0,54 |
| MOVE | 83,9 | 2,06 |
Endeksler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XU100 | 14.235 | -1,60 |
| XU100/USD | 292,69 | — |
| XU030 | 17.011 | -1,37 |
| XBANK | 16.882 | -0,85 |
| XLBNK | 15.119 | -0,98 |
| X10XB | 20.742 | -1,73 |
| XUSIN | 19.861 | -1,02 |
| YABTSORAN | 32.96 | 0,07 |
| KOSPI | 6.606 | -1,31 |
| DAX | 25.430 | -0,56 |
| NIKKEI25 | 63.346 | -0,17 |
| SPX | 7.619 | -0,48 |
| NASDAQ | 29.015 | -0,47 |
| DJI | 52.421 | -0,29 |
| VIX | 17,11 | 7,95 |
XU100 Yükselenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| SASA | 2,94 | 4,26 |
| DSTKF | 2.605 | 3,17 |
| MIATK | 38,52 | 2,99 |
| GRTHO | 234,7 | 2,58 |
| RALYH | 270 | 2,56 |
XU100 Düşenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| KTLEV | 34,88 | -9,99 |
| PASEU | 84 | -9,98 |
| ODINE | 703,5 | -9,98 |
| PATEK | 22,88 | -9,42 |
| BSOKE | 19,1 | -8,35 |
Şirket Haberleri
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
