Dün Ne Oldu?
• Fed’in bugün 25 baz puan faiz artırarak politika faizini %3,75–%4,00 bandına yükseltmesi bekleniyor. Piyasalarda bu ihtimal yaklaşık %90 oranında fiyatlanıyor. Güçlü çekirdek enflasyon ve yükselen petrol fiyatları faiz artışı beklentisini destekliyor. Karar TSİ 21:00’de, Kevin Warsh’ın basın toplantısı ise 21:30’da yapılacak. Piyasaların ana odağı Fed’in güncellenmiş faiz patikası ve gelecek döneme ilişkin mesajları olacak.
• Bloomberg derlemesindeki 25 kurumun 17’si Fed’in faiz bandını %3,75–4,00’e yükseltmesini, 8’i ise %3,50–3,75 seviyesinde sabit bırakmasını bekliyor. BofA, JPMorgan, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Citi ve UBS faiz artışı beklerken; Morgan Stanley, Fitch, Commerzbank ve Danske Bank sabit faiz öngörüyor.
• ABD tahvil piyasasında satış baskısının devam edeceği beklentisi güçleniyor. 10 yıllık tahvil faizi 2007’den, 2 yıllık tahvil faizi ise 2024’ten bu yana en yüksek seviyelere çıktı. Piyasa yılın geri kalanında Fed’den yaklaşık 50 baz puan ek sıkılaşma fiyatlıyor. Ancak kısa pozisyonların yüksek seviyelere ulaşması, Fed’den güvercin mesaj gelmesi halinde sert ters hareket riskini artırıyor.
• ABD ham petrol stoklarının 7,1 milyon varil artması sonrası petrol fiyatları geriledi. Brent 107,82 dolar, WTI ise 104,86 dolar seviyesine indi. Buna rağmen Suudi Arabistan’daki boru hattı kesintisi ve Libya’daki üretim sorunları arz risklerini canlı tutuyor.
• BOJ’nin cuma günü faiz artırarak politika faizini 31 yılın en yüksek seviyesine çıkarması bekleniyor. Yüksek petrol maliyetlerinin enflasyonu desteklemesi faiz artışı beklentisini güçlendiriyor. Piyasaların odağı Başkan Kazuo Ueda’nın sonraki faiz artışlarının hızına ilişkin mesajlarında olacak.
• ABD’den Asya’ya 2 milyon varil petrol taşımanın maliyeti 44,8 milyon dolarla rekor seviyeye çıktı. Savaş öncesinde bu maliyet yaklaşık 17,8 milyon dolardı. Artışta Orta Doğu’daki arz kesintileri, Hürmüz çevresindeki riskler ve tanker arzındaki daralma etkili oluyor.
• Pusula Portföy, bazı yatırım fonlarında katılma payı iade ödemelerinin zamanında yapılamadığını ve temerrüt oluştuğunu KAP’a bildirdi. Şirket likidite yönetimi ve ilgili aracı kurumlarla çalışmaların sürdüğünü açıkladı. Etkilenen fonlar, toplam tutar ve ödeme takvimi ise paylaşılmadı.
• Almanya’da ZEW Ekonomik Güven Endeksi eylülde 34,2’den 34,7’ye yükselerek beşinci ay üst üste artış gösterdi ancak 40 puanlık beklentinin altında kaldı. Mevcut Durum Endeksi ise -47,1’e yükseldi. Yüksek enerji maliyetleri ve jeopolitik riskler Alman ekonomisi üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Bugün Ne Bekliyoruz?
• Bugün 11.00 sonrasında İngiltere konut fiyatlarının yıllık %2,0’dan %2,1’e yükselmesi, Euro Bölgesi sanayi üretiminin aylık %0,2 daralması ve Kanada konut başlangıçlarının 229 binden 243 bine çıkması bekleniyor. ABD’de çekirdek perakende satışların önceki %-0,3’ten %0,6’ya, manşet satışların ise %-0,6’dan %0,8’e yükselmesi; işletme stoklarının %0’dan %0,6’ya çıkması ve NAHB Konut Endeksi’nin 35’ten 34’e gerilemesi öngörülüyor. Ham petrol stoklarının 0,4 milyon varillik düşüşün ardından 1,6 milyon varil azalması beklenirken, günün ana gündemi Fed’in politika faizini %3,75’ten %4,00’e yükseltmesi, ekonomik projeksiyonları ve 21.30’daki basın toplantısında vereceği mesajlar olacak.
• Bugün yurt içinde saat 10:00’da TÜİK tarafından Temmuz ayı Ücretli Çalışan Sayısı, TCMB tarafından Ağustos ayı Konut Fiyat Endeksi ve TÜİK tarafından Ağustos ayı Trafiğe Kaydedilen Motorlu Araç Sayısı verilerinin açıklanması bekleniyor.
• İçerideki fiyatlamalara bakacak olursak dün Borsa İstanbul Endekslerinde bankacılık başta olmak üzere satış baskısı hissedildi. Bankacılık Endeksi gerek dolar bazlı gerekse de TL bazlı düşen trendini kırmadığını gördük ve 200 günlük hareketli ortalamalarının altında kapanış gerçekleştirdi. Yılbaşından bu yana Bankacılık Endeksinin görünümüne bakacak olursak düşen kalan görünümü sergilediğini izliyoruz. Dün endeksi, ağustos başından bu yana süren yükselen trend seviyesini de kırmış durumda. 16.000-15.850 önemli destek seviyeleri diyebilirim. 16.600 üzerine atması durumunda bankacılık tarafında momentumda güçlenme gerçekleşebilir ki ilk etapta 16.300 üzerine atması acaba momentum da güçlenme meydana mı geliyor sorusunu sorabiliriz. XU100 tarafında ise ara yükselen trend seviyesi dün itibariyle kırılmış durumda. 13.860-14.000 seviyesi önemli bir talep alanı konumunda yer alıyor. Her ne kadar şu anda Endeks, psikolojik 14.000 seviyesi altında (13.892) işlem görüyor olsa da 14.000 üzerine atması fiyat adına olumlu olabilir. Mart başında bu yana yükselen trend seviyesinin de mutlaka takip edilmesi gerektiğini düşünüyorum.
• Emtia tarafında dünkü 4.317 bölgesindeki ikili tepe senaryosunu konuşmuştuk. Fiyat şu anda bu seviyeyi kırmış durumda. Fakat bu akşam açıklanacak FED faiz kararı öncesi temkinli olmakta fayda var diye görüyorum. En azından 4.350 üzerine atması durumunda momentum güçlenir. Aşağılarda 4.230-4.250 bölgesi önemli bir demand zone görevi görüyor. Gümüş tarafında ise 63 seviyesinin öneminden bahsetmiştik. Bu seviyelerde tutunmaya devam ediyor. Saatlikte 63,90 üzeri kapanış yapmış durumda breaker or mitigation yapısı oluşmuş gibi görünüyor. Market yapısının bullish yönlü güç kazanması için fiyatın en azından 65,30 üzerine atması gerektiğini düşünüyorum.
• Brent tarafına geçmek istiyorum. 110 seviyesi geçilememeye devam ediyor. Saatlikte öncekine göre alçalan tepeler ve RSI tarafındaki uyumsuzluk dikkat çekiyor. Yeterli mi diye soracak olursanız hayır. 105 alt kapanışlarda yapı distrubition yapısına evrilebilir ve olası breaker or mitigation (veya LTF’de sharp turn or ifvg) gibi giriş stratejilerinden işlem kovalamak mantıklı olacaktır.
• Son olarak ABD tahvillerine geçelim. Hatırlarsanız dün özellikle US10Y tarafında 5,02 seviyesindeki olası swing failure pattern senaryosuna dikkat çekmiştim. Fiyat şu anda bu seviyede az da olsa geri çekilmeye devam ediyor. 4,90 altında kapanış yapması gerektiğini düşünüyorum.
• US02Y, US10Y ve US30Y sırasıyla %4,65, %4,99 ve %5,3 seviyesinde bulunurken VIX ve MOVE ise sırasıyla 17,19 ve 83,70 seviyesinde işlem görüyor.
Piyasa Görünümü
Güncel Piyasa Verileri
Pariteler, emtialar, tahviller, önemli küresel endeksler ve BIST 100 hisselerinin son değerleri.
Pariteler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| USDTRY | 48,65 | 0,05 |
| EURTRY | 56,24 | 0,18 |
| DVZSEPET | 52,37 | 0,13 |
| EURUSD | 1,15502 | 0,07 |
| USDJPY | 155,17 | 0,03 |
Emtialar
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XAUUSD | 4.326 | 0,74 |
| XAGUSD | 64,53 | 1,34 |
| XAUXAG | 67,03 | -0,60 |
| XAUTRYG | 6.763 | 0,78 |
| XAGTRYG | 100,71 | 1,01 |
| BRENT | 109,46 | -0,32 |
| WTI | 108,19 | 0,28 |
| XAUUSD/BREND | 39,51 | 1,07 |
| DXY | 99,59 | -0,02 |
Tahviller
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| TAHVIL | 40,41 | 0,32 |
| TAHVIL5Y | 37,73 | 0,61 |
| TAHVILUV | 34,79 | 0,61 |
| REPO | 39,79 | 0,00 |
| TR CDS 5Y | 226,67 | 1,64 |
| US02Y | 4,37 | 0,78 |
| US10Y | 4,78 | 0,25 |
| US30Y | 5,24 | -0,15 |
| MOVE | 73,1 | -2,11 |
Endeksler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XU100 | 13.892 | -2,41 |
| XU100/USD | 285,52 | — |
| XU030 | 16.645 | -2,16 |
| XBANK | 16.181 | -4,15 |
| XLBNK | 14.475 | -4,26 |
| X10XB | 20.416 | -1,57 |
| XUSIN | 19.452 | -2,06 |
| YABTSORAN | 32.95 | -0,05 |
| KOSPI | 6.708 | 1,18 |
| DAX | 25.430 | 0,00 |
| NIKKEI25 | 63.853 | 0,22 |
| SPX | 7.585 | -0,45 |
| NASDAQ | 29.055 | 0,24 |
| DJI | 52.093 | -0,63 |
| VIX | 17,19 | 0,47 |
XU100 Yükselenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| PATE | 25,16 | 9,97 |
| TKFEN | 230 | 6,33 |
| ZOREN | 2,52 | 4,56 |
| DSTKF | 2,72 | 4,41 |
| ENERY | 12,7 | 2,42 |
XU100 Düşenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| KTLEV | 30,5 | -9,98 |
| MIATK | 34,68 | -9,97 |
| PASEU | 75,95 | -9,96 |
| ODINE | 633,5 | -9,95 |
| QUAGR | 2,83 | -7,21 |
Şirket Haberleri
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
