Dün Ne Oldu?
✓ MSCI, Türk hisselerinde yeni endeks eklemelerini, serbest dolaşım oranı ve hisse sayısı artışlarını ve üst segmentlere geçişleri geçici olarak durdurdu. Kararın gerekçesi, koordineli işlemler ve serbest dolaşım verilerinin güvenilirliğine ilişkin endişeler. Haziran 2027’ye kadar yeterli ilerleme sağlanamazsa Türkiye’nin Gelişmekte Olan Piyasa statüsünden Sınır Piyasa veya Bağımsız Piyasa statüsüne düşürülmesi değerlendirilebilir. Karar, Borsa İstanbul’a yönelik yabancı fon akımları açısından risk oluşturuyor.
TCMB Rezervleri, Yabancı Sermaye Hareketleri ve Döviz Mevduatları:
Yabancıların TL türev işlemleri arttı: 9 Ekim haftasında işlemler 3,7 milyar dolar artarak 60 milyar doları aştı. TL piyasasına yönelik yabancı ilgisinde toparlanma görüldü.
Döviz mevduatları yükseldi: Parite etkisinden arındırılmış döviz mevduatları 325 milyon dolar arttı. Döviz talebi sürerken artış hızı önceki haftaya göre yavaşladı.
Yabancılar hissede satıcı, tahvilde alıcı oldu: Yabancılar 248,2 milyon dolarlık hisse satarken 446 milyon dolarlık tahvil aldı. Hisselerde satış baskısı sürerken tahvilde üç haftalık satış serisi sona erdi.
TCMB rezervlerinde güçlü toparlanma: Brüt rezervler 171,6 milyar dolara, net rezervler 57,7 milyar dolara, swap hariç net rezervler ise 44,2 milyar dolara yükseldi. Rezervlerdeki toparlanma TL açısından olumlu değerlendiriliyor.
✓ Ağustos ayında inşaat üretimi yıllık %2,3, aylık %4 artarak beş aylık yıllık düşüş serisini sonlandırdı. Bina inşaatı yıllık %0,9 gerilerken, bina dışı yapıların inşaatı %21,8 arttı. Kritik olarak, inşaat sektöründeki toparlanma ekonomik aktivite açısından olumlu sinyal verirken, büyümenin ağırlıklı olarak altyapı ve bina dışı projelerden kaynaklandığı görülüyor.
✓ ABD’de Eylül ÜFE aylık %1,3 (beklenti %0,6), yıllık %6,3 (beklenti %5,4) artarak tahminleri aştı. Çekirdek ÜFE yıllık %5 ile beklentilerin (%4,4) üzerinde gerçekleşirken, enerji fiyatları %10,8 yükseldi. Kritik olarak, üretici enflasyonundaki güçlü artış Fed’in faiz artırımı beklentilerini destekleyerek ABD tahvil faizleri ve dolar üzerinde yukarı, altın ve hisse senetleri üzerinde ise aşağı yönlü baskı oluşturabilir.
✓ BOJ Yönetim Kurulu Üyesi Junko Koeda, faiz artışları için belirli bir takvim veya hız öngörmediklerini, kararların her toplantıda ekonomik koşullara göre alınacağını belirtti. Enflasyon eğiliminin %2 civarında istikrar kazandığını vurguladı. Kritik olarak, BOJ’un temkinli ve veri odaklı yaklaşımı, yen ve Japon tahvil faizlerinde belirsizliği sürdürürken küresel carry trade pozisyonlarının geleceği açısından önem taşıyor.
✓ ABD’de 3 Kasım ara seçimleri öncesinde Kongre üyeleri ve seçim yetkililerine bilinmeyen maddeler içeren şüpheli mektuplar gönderilmesi üzerine FBI soruşturma başlattı. Louisiana ve Oklahoma’daki seçim ofisleri tahliye edilirken sorumluların tespiti için çalışmalar sürüyor. Kritik olarak, olay seçim güvenliğine ilişkin endişeleri artırırken, soruşturmanın siyasi belirsizlik ve seçim sürecine olası etkileri yakından izleniyor.
✓ Commerzbank, TL’nin yıllıklandırılmış %20’lik nominal değer kaybının, %30–35 seviyesindeki enflasyonun altında kaldığını belirtti. Bankaya göre TL, enflasyona rağmen reel olarak değer kazanmaya devam ediyor. Kritik olarak, mevcut kur artışının reel değerlenmeyi önlemeye yetmemesi, önümüzdeki dönemde TL’de ilave değer kaybı riskini gündemde tutuyor.
✓ ABD’de faiz artırımı beklentileri ve yapay zekâ yatırımlarının yüksek maliyetlerine ilişkin endişeler, yarı iletken hisselerinde sert satışlara yol açtı. Philadelphia Yarı İletken Endeksi (SOX) %3,3 gerilerken, son altı işlem günündeki piyasa değeri kaybı 1,64 trilyon dolara ulaştı. Toplam kaybın 2 trilyon dolara yaklaşabileceği belirtiliyor. Kritik olarak, yükselen faiz beklentileri ve yapay zekâ yatırımlarının kârlılığına yönelik şüpheler, teknoloji hisseleri ve Nasdaq üzerindeki satış baskısını artırıyor.
Bugün Ne Bekliyoruz?
Küresel tarafta:
✓ 05.00 – İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Bailey’nin konuşması: Faiz politikası ve enflasyon beklentileri açısından önemli. GBP üzerinde volatilite yaratabilir.
✓ 05.30 – ECB Başkanı Nagel’in konuşması: Euro Bölgesi’nin faiz görünümüne ilişkin mesajlar takip edilecek.
✓ 06.30 – Fed Başkanı Warsh’ın konuşması: ABD faiz politikası ve Fed’in gelecek adımlarına ilişkin açıklamalar, dolar, tahvil faizleri ve altın açısından kritik.
✓ 12.00 – Euro Bölgesi yıllık TÜFE: Beklenti %2,5, önceki %2,5. Enflasyonun seyri ECB’nin faiz kararları açısından önemli.
✓ 12.00 – Euro Bölgesi yıllık nihai TÜFE: Beklenti %3,8, önceki %3,8. Enflasyon görünümü yakından izlenecek.
✓ 16.15 – ABD ithalat fiyatları (aylık): Beklenti %0,9, önceki %0,7. İthal enflasyonundaki artış Fed’in faiz politikasını etkileyebilir.
✓ 16.15 – ABD kapasite kullanım oranı: Beklenti %76,5, önceki %76,3. Sanayi faaliyetlerinin gücünü gösterecek.
✓ 16.15 – ABD sanayi üretimi (aylık): Beklenti %0,4, önceki %0,0. ABD ekonomisinin büyüme görünümü açısından önemli.
Günün kritik odak noktası: Piyasaların odağında saat 06.30’da Fed Başkanı Warsh’ın konuşması, 12.00’de Euro Bölgesi enflasyon verileri ve 16.15’te açıklanacak ABD ithalat fiyatları (%0,9 beklenti), kapasite kullanım oranı (%76,5 beklenti) ve sanayi üretimi (%0,4 beklenti) bulunuyor. Kritik olarak, Fed’in faiz politikasına ilişkin mesajlar ve ABD verileri, DXY, ABD 10 yıllık tahvil faizleri, altın ve küresel borsaların yönü açısından belirleyici olabilir.
İçeride:
✓ 10.00 | TÜİK: Eylül ayı Konut ve İşyeri Satış İstatistikleri.
✓ 10.00 | TCMB: Eylül ayı Konut Fiyat Endeksi.
✓ 10.00 | TCMB: Ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi.
Günün odak noktası: TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi olacak. Özellikle yıl sonu enflasyon, 12 ve 24 ay sonrası enflasyon, faiz ve döviz kuru beklentileri takip edilecek. Konut satışları ve fiyat endeksi ise gayrimenkul sektörünün görünümü açısından önemli.
Fiyatlamalar
✓ Borsa İstanbul tarafında özellikle XU100 tarafındaki zayıf momentum görüntüsünün devam ediyor. Günü 12.070 seviyesinde %0,40 negatif kapatırken gün içerisinde 12.000 altına sarkıp 12.000-12.080 talep bölgesinde tutunmayı başardı. 12.080 hatta 12.150 üzeri atmadan yapıda bullish görünüm olması zor. 30 Eylül seviyesine denk gelen 12.000-12.080 bölgesinin haftanın son gününde çalışıp çalışmaması bence haftanın son işlem gününde kritik önem taşıyacak.
✓ XBANK tarafında US10Y tarafındaki geri çekilmenin XBANK üzerine pozitif görünüm kazandırabileceği ve haftaya olan PPK öncesi XBANK alış istatistiğinin çalıştığına dün şahit olduk. Fiyatlamalar adına Index günü 16.115 %1,12 seviyesinde pozitif kapatırken 15.900 üzeri pozitif olmaya devam ediyorum. Fakat ilk etapta kırmamız gereken seviyenin hala 16.200 olduğunu düşüyorum.
✓ YKBNK tarafında 36 üzerine gelen fiyatta 35,18-35,40 önemli bir supply zone olmaya devam ediyor. ISCTR tarafında hala 13,17-12,26 bandı supply zone olurken aşağılarda 13 üzeri kaldığı sürece pozitif fakat bu seviyenin kırılması durumunda 12,63-12,76 bandı önemli bir supply zone görevi görebilir. AKBNK tarafında ise 67,10-67,50 önemli talep alanı. GARAN ise 130 üzeri pozitif altı kapanışlarda ise 128-129 bandı talep alanı diyebilirim.
✓ Emtia tarafında Ons Altın dünkü PPI haberi sonrasında 4.100-4.200 Range bölgesinde olan fiyatlamada kendini 4.170 üzerine atmaya çalıştı ve an itibariyle bu seviyelerde bulunuyor. 4.200 üzeri kırılırsa fiyatlamada bullish adına olumlu bir senaryo görebiliriz. Gümüş tarafında ise 59,60-57 üzerine atmamız gerektiğini düşünüyorum.
✓ Brent tarafı 103-105 bandında zorlanmaya devam ediyor. 98 altı kapanışlar yakında görebiliriz özellikle haftaya.
✓ US10Y ise zayıf şablon görünümü meyvesini vermeye başladı. 2 haftadır beklediğim %5,15-10 seviyesi altında kapanış yaparken an itibariyle %5,07 seviyesinde işlem görüyor. Haftaya %5 ve 4,90 altına sarkma ihtimali yüksek diye düşünüyorum.
✓ DXY tarafında ise geçmişten gelen bull trend direnç bölgesi çalışmış durumda 102 altında kaldığı sürece yukarıdaki senaryo desteklenir.
✓ Son olarak US02Y, US10Y ve US30Y sırasıyla %4,73, %4,07 ve %5,42 seviyesinde bulunurken VIX ve MOVE ise sırasıyla 16,45 ve 102,49 seviyesinde işlem görüyor.
Piyasa Görünümü | 16 Ekim 2026
Güncel Piyasa Verileri
Pariteler, emtialar, tahviller, önemli küresel endeksler ve BIST 100 hisselerinin bültende yayımlanan değerleri.
Pariteler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| USDTRY | 49,52 | 0,40 |
| EURTRY | 55,61 | 0,19 |
| DVZSEPET | 52,3 | 0,31 |
| EURUSD | 1,2222 | 0,03 |
| USDJPY | 157,87 | -0,07 |
Emtialar
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XAUUSD | 4.171 | 0,04 |
| XAGUSD | 57,61 | 0,39 |
| XAUXAG | 72,4 | -0,35 |
| XAUTRYG | 6.641 | 0,08 |
| XAGTRYG | 91,52 | 0,03 |
| BRENT | 107,18 | -0,56 |
| WTI | 105,22 | -0,43 |
| XAUUSD/BREND | 38,93 | 0,60 |
| DXY | 101,93 | -0,06 |
Tahviller
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| TAHVIL | 39,3 | -0,23 |
| TAHVIL5Y | 37,18 | -0,93 |
| TAHVILUV | 35,44 | -0,23 |
| REPO | 36,81 | 0,11 |
| TR CDS 5Y | 245,27 | 0,56 |
| US02Y | 4,74 | -0,13 |
| US10Y | 508 | 0,16 |
| US30Y | 5,43 | 0,20 |
| MOVE | 102,49 | 3,45 |
Endeksler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XU100 | 12.070 | -0,40 |
| XU100/USD | 243,71 | — |
| XU030 | 14.986 | -0,41 |
| XBANK | 16.115 | 1,12 |
| XLBNK | 14.553 | 1,21 |
| X10XB | 18.341 | -0,78 |
| XUSIN | 15.334 | -1,27 |
| YABTSORAN | 37,37 | -0,01 |
| KOSPI | 5.737 | 3,34 |
| DAX | 25.492 | 0,14 |
| NIKKEI25 | 65.638 | 0,32 |
| SPX | 7.744 | 0,33 |
| NASDAQ | 29.990 | 0,13 |
| DJI | 52.183 | 1,08 |
| VIX | 16,45 | -2,43 |
XU100 Yükselenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| GARAN | 133,9 | 2,61 |
| ENJSA | 114,7 | 1,68 |
| AHGAZ | 47,90 | 1,57 |
| EKGYO | 19,8 | 1,49 |
| AKBNK | 68 | 1,34 |
XU100 Düşenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| AGHOL | 31,36 | -3,09 |
| MGROS | 470 | -3,04 |
| ANSGR | 23,5 | -2,89 |
| ENKAI | 77,8 | -2,45 |
| AKCNS | 195,2 | -2,20 |
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
