Dün Ne Oldu?
– Fon Koordinasyon Kurulu, A1, Bulls ve Pardus Portföy bünyesindeki 66 fonda 45 bini aşkın yatırımcı için toplam 40,8 milyar TL’lik ayni ve nakdi tasfiye işleminin tamamlandığını açıkladı. Tasfiye sürecindeki fon sayısı 131’den 65’e gerilerken Hedef Portföy fonları da kapsama alındı. Tasfiye sürecine ilişkin kanun teklifinin gelecek hafta TBMM Genel Kurulu’nda görüşülmesi, özellikle para piyasası fonlarındaki yatırımcılara ödemelerin hızlandırılması ve sermaye piyasalarında denetim ile yaptırımların güçlendirilmesi hedefleniyor.
– Cumhurbaşkanı Erdoğan, Osman Gazi Yüzer Üretim Platformu ile Karadeniz’deki doğalgaz üretiminin günlük 10 milyon metreküpten 20 milyon metreküpe çıkarılacağını ve 2027 başından itibaren her 3 haneden 1’inin yerli doğalgaz kullanacağını açıkladı. Üretim artışının enerji ithalatını ve cari açık üzerindeki baskıyı azaltması beklenirken, 2026 sonuna kadar 38 bin hekim dışı sağlık personeli alınacağı duyuruldu.
– TCMB Ekim Piyasa Katılımcıları Anketi’nde 2026 yıl sonu enflasyon beklentisi %29,63’e, 12 ay sonrası %23,89’a yükselirken, yıl sonu dolar/TL beklentisi 51,55, 12 ay sonrası 59,26 TL oldu. Büyüme tahmini %2,9’a gerilerken politika faizinin ilk toplantıda %36’ya, 12 ay içinde %29,01’e düşmesi bekleniyor. Eylülde konut fiyatları yıllık nominal %22,3 artmasına rağmen reel olarak %5,7 geriledi. Ortalama 100 m² konut fiyatı Türkiye genelinde 5,39 milyon TL’ye, İstanbul’da 9,08 milyon TL’ye yükseldi. Kritik olarak, enflasyon beklentileri yükselirken konut fiyatlarında reel değer kaybı devam ediyor.
– Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, 16 Ekim 2026 tarihli gözden geçirme takviminde yeni bir değerlendirme yayımlamadı. Türkiye’nin uzun vadeli kredi notu BB-, kısa vadeli notu B ve not görünümü durağan seviyesinde kaldı. Son not değişikliği 1 Kasım 2024’te yapılırken Türkiye’nin kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin altında kalmaya devam ediyor.
– Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, fonların koordineli işlemleri ve piyasa manipülasyonuna karşı yasal düzenlemelerin 2027 başına kadar tamamlanacağını açıkladı. Öncelik sorunlu fonların tasfiyesi ve yatırımcı haklarının korunması olurken MSCI’ın Türkiye’yi Haziran 2027’ye kadar izlemesi, düzenlemelerin önemini artırıyor.
– Enerji Bakanı Bayraktar, Ekim ve Kasım aylarında elektrik ve doğalgaza zam planlanmadığını, elektrikte devlet desteği için uygulanan yıllık 4.000 kWh tüketim sınırının 2027’de daha da düşürülebileceğini açıkladı. Doğalgazda ortalama tüketimin %75 üzerindeki haneler destek kapsamından çıkarılırken, Osman Gazi Platformu ile günlük üretimin 20 milyon metreküpe, yerli gaz kullanan hane sayısının 4 milyondan 8 milyona çıkması ve yıllık 3,5–3,6 milyar dolarlık üretim değeri sağlanması hedefleniyor.
– ABD Başkanı Donald Trump, Fransa’da hayat pahalılığı ve eğitim koşulları nedeniyle düzenlenen protestoları göçmen politikalarına bağlayarak sınırların kapatılması çağrısında bulundu. Paris başta olmak üzere birçok kentte öğrenciler, çiftçiler ve iklim aktivistlerinin katıldığı gösterilerde polisle protestocular arasında çatışmalar yaşandı.
– İran Devrim Muhafızları, Hürmüz Boğazı’nda 2 milyon varilden fazla petrol taşıyan bir süper tankerin deniz mayınına çarparak patlama sonucu hareketsiz kaldığını açıkladı. İran, boğazın kapalı olduğunu ve izinsiz geçiş yapan gemilerin hedef alınacağını yineledi. Gelişme, küresel petrol arzı ve enerji fiyatları üzerindeki yukarı yönlü riskleri artırıyor.
– UBS, Japon tahvil getirilerindeki 140 baz puanlık yükselişe rağmen, küresel faiz farklarının cazibesini koruması nedeniyle yen carry trade işlemlerinde büyük çaplı çözülme beklemiyor. Japonya Merkez Bankası faizinin 12 ay içinde %2’ye ulaşabileceği öngörülürken, olası çözülmede Hindistan, Güney Afrika ve Avustralya riskli; Kore, Brezilya ve Çin ise tercih edilen piyasalar olarak öne çıkıyor.
– ABD’de 10 trilyon dolarlık yapay zekâ altyapı yatırımları, yüksek borçlanma maliyetleri, proje gecikmeleri ve yatırımcı güvenindeki zayıflama nedeniyle baskı altında. 2026’da en az 47 büyük veri merkezi projesi ertelenirken veya iptal edilirken, Bernstein planlanan projelerin yalnızca %35’ini güvenilir buluyor. Kritik olarak, yüksek faizler ve tahvil piyasasındaki bozulma, yapay zekâ yatırımlarının finansmanını ve sektörün sürdürülebilir büyümesini tehdit ediyor.
Bugün Ne Bekliyoruz?
Küresel tarafta:
✓ 05.00 – İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Bailey’nin konuşması: Faiz politikası ve enflasyon beklentileri açısından önemli. GBP üzerinde volatilite yaratabilir.
✓ 05.30 – ECB Başkanı Nagel’in konuşması: Euro Bölgesi’nin faiz görünümüne ilişkin mesajlar takip edilecek.
✓ 06.30 – Fed Başkanı Warsh’ın konuşması: ABD faiz politikası ve Fed’in gelecek adımlarına ilişkin açıklamalar, dolar, tahvil faizleri ve altın açısından kritik.
✓ 12.00 – Euro Bölgesi yıllık TÜFE: Beklenti %2,5, önceki %2,5. Enflasyonun seyri ECB’nin faiz kararları açısından önemli.
✓ 12.00 – Euro Bölgesi yıllık nihai TÜFE: Beklenti %3,8, önceki %3,8. Enflasyon görünümü yakından izlenecek.
✓ 16.15 – ABD ithalat fiyatları (aylık): Beklenti %0,9, önceki %0,7. İthal enflasyonundaki artış Fed’in faiz politikasını etkileyebilir.
✓ 16.15 – ABD kapasite kullanım oranı: Beklenti %76,5, önceki %76,3. Sanayi faaliyetlerinin gücünü gösterecek.
✓ 16.15 – ABD sanayi üretimi (aylık): Beklenti %0,4, önceki %0,0. ABD ekonomisinin büyüme görünümü açısından önemli.
Günün kritik odak noktası: Piyasaların odağında saat 06.30’da Fed Başkanı Warsh’ın konuşması, 12.00’de Euro Bölgesi enflasyon verileri ve 16.15’te açıklanacak ABD ithalat fiyatları (%0,9 beklenti), kapasite kullanım oranı (%76,5 beklenti) ve sanayi üretimi (%0,4 beklenti) bulunuyor. Kritik olarak, Fed’in faiz politikasına ilişkin mesajlar ve ABD verileri, DXY, ABD 10 yıllık tahvil faizleri, altın ve küresel borsaların yönü açısından belirleyici olabilir.
İçeride:
✓ 10.00 | TÜİK: Eylül ayı Konut ve İşyeri Satış İstatistikleri.
✓ 10.00 | TCMB: Eylül ayı Konut Fiyat Endeksi.
✓ 10.00 | TCMB: Ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi.
Günün odak noktası: TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi olacak. Özellikle yıl sonu enflasyon, 12 ve 24 ay sonrası enflasyon, faiz ve döviz kuru beklentileri takip edilecek. Konut satışları ve fiyat endeksi ise gayrimenkul sektörünün görünümü açısından önemli.
Fiyatlamalar
– Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde MSCI tarafının Türk hisselerinde endeks eklemelerinin, serbest dolaşım oranı ve hisse sayısı artış ve üst segmentlere geçişleri geçici olarak durdurma haberinin ardından Borsa İstanbul tarafında GAP’li açılış sonrası öğlene kadar sert geri çekilme meydana geldi. XU100 tarafı günü 11.721 seviyesinde %2,89 seviyesinde negatif kapanış gerçekleştirdi. Gün boyunca 11.655 seviyelerine kadar geri çekilirken bu seviyelerden gelen yaklaşık 145 puanlık alışın yarısını geri vermiş bir fiyatlama söz konusu. LTF’de en azından 11.800 seviyesi kırması gerektiğini düşünüyorum. 11.675 seviyesi altında bir miktar daha geri çekilme görebiliriz. 12.000 üzerine atması fiyatlama açısından güvenli talep bölgesi konumunda yer aldığını görüyoruz. Özellikle bu hafta (22 Ekim) PPK faiz kararı ve beklentinin 100 baz puan olması dolayısıyla fiyatlamalarda yüksek volatilite görebiliriz diye düşünüyorum.
– XBANK tarafında ise ne yazık ki geçen hafta 15.900 seviyelerinde tutunmaya çalışan endeks, haber sonrası bu seviyenin altında kapanış gerçekleştirirken günü 15.814 puanla %1,87 negatif kapattı. XU100 ve diğer endekslere nazaran pair’de fiyatlamaların XBANK ve XLBNK lehine sonuçlanması dikkat çekiciydi. 15.900 üzerine atması gerektiğini ve hâlâ ben geçmesi gereken seviyenin 16.200 olduğunu düşünüyorum. 15.900 altında kaldığı sürece fiyatın olası tepki alanları ilk etapta 15.630-600 olurken aşağılarda 15.070-16.400 bandı yer alıyor.
– Bankalar tarafında; YKBNK destek ve direnç seviyeleri sırasıyla 35,18-36, ISCTR destek ve direnç seviyeleri sırasıyla 12,76-12,63, yukarıda ise 13,29 hatta 13,17-13,26. AKBNK tarafında 67,10 hatta 67,50 içerisine atması gerektiğini düşünüyorum ki yukarıda 69,50-67,10 bandı önemli supply zone. Son olarak GARAN tarafında ise 134,5-135,5 önemli direnç alanı olarak karşımıza çıkarken 128-129 önemli demand zone görevi görebilir ki şu anda fiyat saatlikte up trend desteğinde yer alıyor.
– Emtia tarafında Ons Altın 4.100 üzerine atmayı başardı. Yeterli mi bence değil. Kırması gereken seviyenin hâlâ 4.200 olması gerektiğini düşünüyorum. 4.150-4.170 geçmişte FVG bölgesi olarak çalışmaya devam etmişti ve son fiyatlama hareketinde buradan destek bulmuş durumda. 4.200 kırılımı bariz Range konseptini accumulation konseptine evrilmesine sebep olabilir. Ons gümüş tarafında ise ben 377 günlük EMA üzerine atması gerektiğini düşünüyorum ki bu seviye 59,55-60 bandı.
– Brent tarafında ise 105 bandı geçilememeye devam ederken fiyat hâlâ güçlü çünkü 98 altı kapanışlar hâlâ gelmedi. Cuma günü bu seviye üzerine attı kalıcı olamadı. En azından 98 altı kapanışların gelmesi durumunda yukarıdaki fiyat hareketinin tuzak olma ihtimali güçlenebilir. 3 Kasım ABD seçimlerine 2 hafta kala Brent petrol fiyatlamalarında sert volatil hareketler görebiliriz.
– US10Y ise geri çekilmeye devam ediyor. 5,15-10 altında işlem görürken (an itibarıyla 5,07) 4,90 altındaki kapanışlar önemli. DXY 102 altı kaldığı sürece emtia adına olumlu 2 göstergeden biri konumunda yer alıyor.
– Son olarak US02Y, US10Y ve US30Y ise sırasıyla %4,72, %5,03 ve %5,41 seviyesinde yer alırken MOVE ve VIX ise sırasıyla 101,11 ve 19,98 seviyesinde işlem görüyor.
Piyasa Görünümü | 19 Ekim 2026
Güncel Piyasa Verileri
Pariteler, emtialar, tahviller, önemli küresel endeksler ve BIST 100 hisselerinin bültende yayımlanan değerleri.
Pariteler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| USDTRY | 49,54 | 0,10 |
| EURTRY | 55,68 | 0,06 |
| DVZSEPET | 52,47 | 0,32 |
| EURUSD | 1,2229 | -0,09 |
| USDJPY | 158,13 | 0,08 |
Emtialar
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XAUUSD | 4.176 | 0,27 |
| XAGUSD | 57,57 | 1,04 |
| XAUXAG | 72,53 | -0,76 |
| XAUTRYG | 6.650 | 0,36 |
| XAGTRYG | 91,64 | 1,16 |
| BRENT | 109,61 | -1,91 |
| WTI | 108 | -1,74 |
| XAUUSD/BREND | 38,09 | 2,20 |
| DXY | 101,83 | 0,06 |
Tahviller
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| TAHVIL | 39,19 | -0,28 |
| TAHVIL5Y | 37,23 | 0,13 |
| TAHVILUV | 35,62 | 0,51 |
| REPO | 36,83 | 0,05 |
| TR CDS 5Y | 247,33 | 0,84 |
| US02Y | 4,72 | 0,17 |
| US10Y | 5,06 | -0,24 |
| US30Y | 5,41 | -0,26 |
| MOVE | 101,11 | -1,35 |
Endeksler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XU100 | 11.721 | -2,89 |
| XU100/USD | 236,57 | — |
| XU030 | 14.558 | -2,86 |
| XBANK | 15.814 | -1,87 |
| XLBNK | 14.288 | -1,82 |
| X10XB | 17.716 | -3,41 |
| XUSIN | 14.817 | -3,37 |
| YABTSORAN | 37,37 | -0,01 |
| KOSPI | 5.678 | 0,59 |
| DAX | 25.755 | 1,03 |
| NIKKEI25 | 64.810 | 2,18 |
| SPX | 7.659 | -1,09 |
| NASDAQ | 29.565 | 0,55 |
| DJI | 52.007 | -0,34 |
| VIX | 19,98 | 21,46 |
XU100 Yükselenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| GLYHO | 17,51 | 0,57 |
| BRSAN | 662,5 | 0,30 |
| SAHOL | 85,30 | -0,06 |
| TAVHL | 270,5 | -0,18 |
| EGGUB | 91,7 | -0,22 |
XU100 Düşenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| ANSGR | 21,98 | -6,47 |
| TRMET | 120 | -6,18 |
| GUBRF | 372,75 | -5,51 |
| TKFEN | 202 | -5,30 |
| GRSEL | 275 | -5,17 |
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
