Dün Ne Oldu?
– Petrol fiyatları, ABD’de Meksika Körfezi’ni tehdit eden fırtına ve Orta Doğu’daki artan gerilimle yükseldi. Brent 101,51 dolara, WTI 90,25 dolara çıktı. Fırtına, ABD petrol üretiminin yaklaşık %15’ini ve önemli rafineri kapasitesini riske atarken, ABD ham petrol stoklarının 2,09 milyon varil azalması fiyatları destekledi. Husilerin Suudi Arabistan’a saldırıları ve ABD-İran gerilimi de arz endişelerini artırıyor. Orta Doğu’dan güçlü petrol akışı yükselişi sınırlasa da, gerilim düşmedikçe petrolün 100 dolar civarında kalabileceği değerlendiriliyor.
– İran, Hürmüz Boğazı’ndaki tankerlere yönelik saldırılarını artırırken, ekim ayında şimdiden 9 saldırı bildirildi. Artan güvenlik riski petrol sevkiyatlarına ilişkin endişeleri yükseltirken Brent petrol 101 doların üzerine çıktı. Sevkiyatlar şimdilik savaş öncesi seviyelere yaklaşsa da saldırıların petrol ve gaz akışını aksatma riski sürüyor. G-7 ise fiyat baskısını azaltmak amacıyla acil petrol stoklarını piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
– ABD Başkanı Trump, İran’da “başladıkları işi bitirmeleri gerektiğini” belirterek bunun “nazik ya da kaba” şekilde yapılabileceğini söyledi. Trump, İran’ın askeri kapasitesinin büyük ölçüde yok edildiğini savunurken, sürecin nasıl devam edeceğinin çok yakında görüleceğini ifade etti. Hürmüz Boğazı’nın tamamen ABD Donanması’nın kontrolünde olduğunu ileri süren Trump, bölgeden petrol sevkiyatının sürdüğünü belirtti. Ayrıca ABD’nin bölge petrolüne ihtiyaç duymadığını söyleyerek ABD’nin askeri ve enerji açısından güçlü konumda olduğu mesajını verdi.
– ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), Orta Doğu’daki arz kesintileri ve küresel stoklardaki düşüş nedeniyle petrol fiyatı tahminlerini yükseltti. 2026 Brent tahmini 91 dolardan 96,32 dolara, WTI tahmini ise 84,65 dolardan 88,21 dolara çıkarıldı; Brent’in 4. çeyrekte ortalama 105 dolar olması bekleniyor. EIA, 2027 için de Brent tahminini 83,74 dolara, WTI’ı 79,74 dolara yükseltti. Ancak Orta Doğu üretiminin toparlanması ve küresel stokların yeniden artmasıyla Brent’in 2027 son çeyreğinde 74 dolara kadar gerilemesi öngörülüyor. Hürmüz Boğazı ve bölgedeki çatışmalar ise kısa vadede petrol fiyatlarında yüksek oynaklık riski yaratmaya devam ediyor.
– FTSE Russell, Türkiye’nin Gelişmiş Gelişen Piyasa statüsünü korudu ve izleme listesine almadı. Ancak fiili dolaşım oranları ve veri şeffaflığı konusunda Borsa İstanbul ve SPK ile görüşmeler sürüyor. FTSE, eylülde 24 Türk şirketini endekslerinden çıkarmıştı. Karar, statü düşürme riskinin şimdilik ertelendiğine işaret ediyor.
– Altın, Fed tutanakları öncesinde faiz politikasına ilişkin belirsizlikle %0,3 düşerek 4.150 dolar seviyesine geriledi. Piyasalar Fed’in aralık ayında faiz artırma ihtimalini %85 olarak fiyatlarken, yüksek faiz beklentisi altın üzerinde baskı oluşturuyor. Buna karşın LBMA katılımcıları, altının önümüzdeki 12 ayda 5.013 dolara ulaşabileceğini öngörüyor. İran-ABD gerilimi ise güvenli liman talebi açısından destekleyici risk unsuru olmaya devam ediyor.
– Nobel ödüllü ekonomist Daron Acemoğlu, Türkiye’nin yapay zekâda temel modeller yerine uygulama katmanına odaklanması gerektiğini belirtti. AI yatırımlarının 2032’ye kadar 3 trilyon doları aşabileceğini, beklenen getirilerin oluşmaması halinde sektörde yatırım geri çekilmesi ve çöküş riski doğabileceğini söyledi. Acemoğlu’na göre Türkiye için fırsat, insan emeğinin yerini almak yerine çalışanları destekleyen, yenilikçi ve yerel AI uygulamaları geliştirmekte bulunuyor.
– TCMB, Eylül’de enflasyonun ana eğiliminin gerilediğini açıkladı. Aylık enflasyon %1,84, yıllık enflasyon ise %29,73 olurken, gıda fiyatları %0,20 düştü. Buna karşılık akaryakıt etkisiyle enerji fiyatları %6,25 yükseldi. Okula dönüş nedeniyle eğitim, servis ve yurt ücretlerinde belirgin artışlar görüldü.
Bugün Ne Bekliyoruz?
02:30 – JPY Yıllık Ortalama Nakit Kazançları: Gerçekleşen %3,8 | Beklenti %3,7 | Önceki %4,3
08:00 – JPY Öncü Göstergeler: Gerçekleşen 118,0 | Beklenti 118,1 | Önceki 117,7
09:00 – EUR Almanya Sanayi Üretimi: Gerçekleşen %2,0 | Beklenti %0,5 | Önceki -%1,2
09:00 – GBP Lloyds HPI: Gerçekleşen %0,0 | Beklenti %0,0 | Önceki -%0,2
09:45 – EUR Fransa Ticaret Dengesi: Beklenti -6,5 milyar | Önceki -6,7 milyar
10:00 – CHF Yabancı Para Rezervleri: Önceki 770 milyar
17:30 – USD Ham Petrol Stokları: Beklenti +1,9 milyon varil | Önceki +0,9 milyon
20:00 – USD Başkan Trump Konuşması
21:00 – USD 10 Yıllık Tahvil İhalesi: Önceki %4,831
21:00 – USD FOMC Toplantı Tutanakları
22:00 – USD Tüketici Kredileri: Beklenti 14,5 milyar $ | Önceki 18,1 milyar $
Önemli gündem: 17:30 ABD petrol stokları, 20:00 Trump’ın konuşması ve özellikle 21:00 FOMC tutanakları günün piyasa açısından en kritik başlıkları.
İçeriye baktığımızda ise:
10:00 – 2. Çeyrek Verimlilik İstatistikleri
17:30 – Hazine Nakit Gerçekleşmeleri
Fiyatlamalar
– Dünkü fiyatlamaya geçecek olursak Borsa İstanbul tarafında yatay bir görünüm söz konusuydu. XU100 günü 12.371 seviyesinde %0,565 negatif kapatırken 12.200 üzeri kaldığı sürece hâlâ pozitif tarafımı koruyorum. 12.360–12.400 bölgesi önemli bir talep alanı olarak göze çarparken bu bölgede dün alışlar geldi fakat momentum açısından güçlü bir görünüm oluşması için en azından geçilmesi gereken seviyenin ilk etapta 12.700 olduğunu düşünüyorum. (15 dakikalıkta 12.500 üzerine atması bu seviye hedefini getirebilir.)
– Bankacılık tarafında ise dün belirttiğim kısma bakacak olursak: “15.900 üzeri kaldığı sürece pozitif olmaya devam etmemiz gerektiğini düşünüyorum. Geri çekilme seviyelerinde 16.070–15.970 bölgesi önemli bir talep alanı olarak karşımıza çıkıyor.” Dün özellikle 16.070–15.970 bölgesinin çalıştığına şahit olduk. Bu Imbalance bölgesinin hâlâ talep alanı olduğunu düşünüyorum. Fakat fiyatın geçmesi gereken seviyenin dün de belirttiğim gibi 15.900 olduğunu düşünüyorum.
– Hisseler tarafında AEFES pozitif ayrışmasıyla dikkat çekti. Haftanın başında teknik ayrıntıya yer vermiştim. Hatırlayacak olursak: “AEFES tarafında günlük bazda RSI pozitif uyumsuzluk gözüme çarpıyor. 17,70–75 üzeri tutunması durumunda ve 18,11–15 bandını kırması halinde fiyat adına bullish senaryoları konuşabiliriz.” Günü %3,26 pozitif seviyede kapattı.
– PETKM tarafında haftanın başında verdiğim yorumda: “PETKM ise günlükte geçmişte 11–13 Mart FVG 18,11–18,86 seviyelerinden bir kez daha alış gerçekleştirdi. Bu seviyelerin üzerinde kalması halinde momentum adına olumlu gelişmeler görebileceğimizi düşünüyorum.” diye belirtmiştim. Bu seviyelerin üzerinde kalması fiyat adına momentumda güçlenmeyi meydana getirebilir.
– Emtia tarafına geçecek olursak US10Y faizlerinin UP (%5,31) olması, DXY Index’in 102 seviyesinde güçlü görünümüne devam etmesi gibi sebeplerden dolayı fiyat baskısı devam ediyor. Teknik olarak bakacak olursak geçtiğimiz raporlarda verdiğim pivot seviyeler hâlâ geçerli. Özellikle XAUUSD tarafının ilk etapta 4.170 üzerine atması gerektiğini düşünüyorum. Dün bu seviye üzerine attı fakat sonrasında LTF’de yaptığı Swing Failure Pattern ile %1’lik satış pozisyonu verdi. (Bu strateji üzerinde geçtiğimiz raporlarda defalarca durduğumu hatırlıyorum.) 4.100–4.000 önemli bir talep bölgesi olmaya devam ediyor.
– Ons gümüş tarafında ise 60,80 üzerine atması ve 62 üzerinde kapanışlar görmemiz gerektiğini düşünüyorum. Altın/Gümüş tarafında ise 68,35–68,54 önemli bir OTE alanı olmaya devam ediyor.
– Brent Petrol tarafında hâlâ 98 altı kapanışlar görmemiz gerektiğini düşünüyorum. US10Y tarafında ise 5,10 ve 5,05 altı kapanışlar emtia tarafına nefes aldırır.
– Son olarak US02Y, US10Y ve US30Y sırasıyla %4,8, %5,3 ve %5,68 seviyesinde işlem görürken MOVE ve VIX ise sırasıyla 105,21 ve 15,02 seviyesinde bulunuyor.
Piyasa Görünümü
Güncel Piyasa Verileri
Pariteler, emtialar, tahviller, önemli küresel endeksler ve BIST 100 hisselerinin son değerleri.
Pariteler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| USDTRY | 48,98 | 0,05 |
| EURTRY | 55,75 | 0,02 |
| DVZSEPET | 52,18 | 0,32 |
| EURUSD | 1,13729 | -0,16 |
| USDJPY | 158,36 | 0,16 |
Emtialar
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XAUUSD | 4.131 | -0,76 |
| XAGUSD | 60,64 | -1,12 |
| XAUXAG | 68,12 | 0,38 |
| XAUTRYG | 6.534 | -0,72 |
| XAGTRYG | 95,92 | -0,97 |
| BRENT | 104,67 | 0,34 |
| WTI | 101,59 | 0,51 |
| XAUUSD/BREND | 39,47 | -1,11 |
| DXY | 102,09 | 0,25 |
Tahviller
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| TAHVIL | 39,56 | 0,33 |
| TAHVIL5Y | 3782 | 0,11 |
| TAHVILUV | 35,42 | 0,25 |
| REPO | 36,76 | -0,14 |
| TR CDS 5Y | 255 | -0,16 |
| US02Y | 4,81 | 0,38 |
| US10Y | 5,31 | 0,57 |
| US30Y | 5,69 | 0,60 |
| MOVE | 105,21 | -7,39 |
Endeksler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XU100 | 12.374 | -0,56 |
| XU100/USD | 251,52 | — |
| XU030 | 15.381 | -0,49 |
| XBANK | 16.187 | 0,66 |
| XLBNK | 14.570 | 0,73 |
| X10XB | 18.884 | -0,93 |
| XUSIN | 15.863 | -1,21 |
| YABTSORAN | 36,32 | — |
| KOSPI | 6.818 | -1,98 |
| DAX | 25.612 | 0,86 |
| NIKKEI25 | 70.276 | -0,98 |
| SPX | 7.818 | 0,58 |
| NASDAQ | 31.215 | -0,09 |
| DJI | 51.526 | 0,49 |
| VIX | 15,02 | -3,28 |
XU100 Yükselenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| RYSAS | 25,7 | 4,13 |
| VESTL | 18 | 3,69 |
| AEFES | 18,67 | 3,26 |
| TOASO | 271,25 | 2,46 |
| CCOLA | 82,1 | 2,43 |
XU100 Düşenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| AYGAZ | 282 | -5,13 |
| ISDMR | 61,95 | -4,40 |
| OBAMS | 4,46 | -4,29 |
| TURSG | 5,2 | -4,06 |
| BERA | 12,07 | -3,21 |
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
