Dün Ne Oldu?
• Fon manipülasyonu soruşturmalarının yarattığı baskıyla BIST 100’de satışlar hızlandı ve gün içi kayıp %2’ye ulaşırken endeks 12.330 puanın altını test ederek Ocak ayından bu yana en düşük seviyesini gördü. SPK, Tera Yatırım Holding paylarındaki işlemler nedeniyle 37 kişi hakkında suç duyurusunda bulunurken, bazı kişi ve kurumlara 2 yıl işlem yasağı getirildi. Erdoğan ise sorunun fon piyasasının sınırlı bir bölümünde olduğunu ve finansal sisteme yayılmış bir risk bulunmadığını belirtti.
• Bankacılık sektörünün Ocak-Ağustos 2026 net kârı yıllık %20 artarak 676,3 milyar TL’ye yükseldi. Ağustosta toplam krediler 28,1 trilyon TL’ye çıkarken, takipteki krediler oranı %2,92’ye yükseldi. Sermaye yeterlilik oranı %17, çekirdek sermaye yeterlilik oranı ise %12 seviyesinde kaldı.
• SPK, tasfiye kapsamındaki fonlarda hak sahipliği mutabakatı tamamlanan yatırımcılara yapılacak ödemeler için yol haritasını sundu. Sürecin hızlı ve koordineli yürütülmesi amacıyla Cumhurbaşkanı Yardımcısı başkanlığında Fon Koordinasyon Kurulu oluşturuldu. DDK ise son dönemdeki yatırım fonu işlemlerine yönelik inceleme başlatırken, ödemelerin fonların mal varlığı ve likidite durumuna göre adil ve mümkün olan en kısa sürede yapılması hedefleniyor.
• Cumhurbaşkanı Erdoğan, tasfiyesine karar verilen fonlara ilişkin süreci koordine etmek amacıyla Cumhurbaşkanı Yardımcısı başkanlığında tam yetkili bir kurul oluşturulduğunu açıkladı. Devlet Denetleme Kurulu da inceleme için görevlendirilirken, fon krizinin finansal sistemin geneline yayılmış bir risk oluşturmadığı belirtildi. Süreçte eksikliklerin giderilmesi, piyasa denetiminin güçlendirilmesi ve tasfiye işlemlerinin hızla tamamlanması hedefleniyor.
• ABD’de JOLTS açık iş sayısı ağustosta 256 bin azalarak 7,079 milyona geriledi ve 7,23 milyonluk piyasa beklentisinin altında kaldı. Temmuz verisi 7,335 milyon seviyesindeydi. Aynı dönemde işe alımlar 5,192 milyona yükselirken, toplam işten ayrılma sayısı 5,07 milyona geriledi.
• Trump, vatandaşların federal hizmetlere tek noktadan erişebilmesini sağlayacak yapay zeka destekli America.gov platformunu duyurdu. Platform üzerinden kamu hizmetleri hakkında bilgi alınabilecek ve federal kurumların entegrasyonu ilerledikçe pasaport yenileme ve Medicare kaydı gibi işlemlerin de doğrudan yapılması planlanıyor. Trump, federal kurumların hizmetlerini platforma entegre etmesini öngören bildiriyi de imzaladı.
• ABD’de Conference Board tüketici güven endeksi Eylül’de 81,9’a gerileyerek 2014’ten bu yana en düşük seviyesine indi ve 89 olan piyasa beklentisinin altında kaldı. Beklenti endeksi 63,6’ya, cari koşullar endeksi ise 109,3’e gerilerken, veriler tüketicilerin ekonomi ve işgücü piyasasına yönelik daha karamsar hale geldiğine işaret etti.
• Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, enflasyonun 5,5 yıldır Fed’in %2 hedefinin üzerinde kalmasının “ateşle oynamak” anlamına geldiğini belirterek, faiz indirimi öncesinde enflasyonun yeniden düşüşe geçtiğine dair daha güçlü kanıt görülmesi gerektiğini söyledi. Goolsbee ayrıca kalıcı arz şokları, yüksek bütçe açıkları ve yapay zekâ kaynaklı olası talep artışının ekonomiyi aşırı ısıtabileceği uyarısında bulundu.
Bugün Ne Bekliyoruz?
Küresel kısma bakacak olursak eğer;
✓ 04:30 – Avustralya TÜFE: Aylık beklenti %0,5, yıllık beklenti %4,1. Enflasyon görünümü açısından kritik.
✓ 04:30 – Çin PMI verileri: İmalat PMI beklentisi 49,8, önceki 50,1; imalat dışı PMI beklentisi 49,0. Çin ekonomisinin büyüme görünümü için önemli.
✓ 09:00–12:00 – Avrupa enflasyon verileri: Almanya ithalat fiyatları ile Fransa ve İtalya TÜFE verileri takip edilecek.
✓ 15:15 – ABD ADP Özel Sektör İstihdamı: Beklenti 73 bin, önceki 38 bin. Cuma günkü istihdam verileri öncesinde önemli öncü gösterge.
✓ 15:30 – ABD Çekirdek PCE: Aylık beklenti %0,3, önceki %0,2. Fed’in yakından izlediği enflasyon göstergesi olması nedeniyle günün en kritik verisi.
✓ 15:30 – ABD 2Ç GSYH: Çeyreklik yıllıklandırılmış büyüme beklentisi %1,5; nihai GSYH fiyat endeksi beklentisi %6,4.
✓ 15:30 – ABD Kişisel Gelir ve Harcamalar: Gelir beklentisi %0,5, harcama beklentisi %0,8; tüketim görünümü açısından önemli.
✓ 17:30 – ABD Ham Petrol Stokları: Önceki hafta 1,9 milyon varil düşüş kaydedilmişti; petrol fiyatları açısından takip edilecek.
✓ 20:30 ve 22:25 – Fed üyeleri Barkin ve Cook konuşmaları: Faiz ve enflasyon görünümüne ilişkin mesajlar piyasalarda oynaklık yaratabilir.
Özetle küresel tarafta günün odağı, ABD Çekirdek PCE + ADP istihdam + büyüme verileri olacak.
İçeride ise;
✓ 13:30 – TÜİK: Ağustos Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE)
✓ 14:30 – TCMB: Ağustos Aylık Para ve Banka İstatistikleri
✓ 23:00 – TCMB: Ağustos Bileşik Öncü Göstergeler Endeksi
✓ 23:30 – IMF: Cari İşlemler Dengesi ve GSYH verileri
✓ 23:30 – BIS: Finans dışı özel sektör kredi göstergeleri
Fiyatlamalar
• Borsa İstanbul tarafında satış baskı devam ediyor. İçerideki belirsizlik ile küresel taraftaki risk iştahının birleşmesi ve içeride yakın dönemde bir hikayenin olmaması hisse senetleri üzerinde satış baskılarının artmasına sebep oluyor. XU100 haftanın ikinci işlem gününü 12.290 puan ve %2,4 negatif kapatırken XBANK ise 16.139 puanla %0,10 pozitif kapanış gerçekleşti. XU100 tarafında 9 Ocak ile 12 Ocak arası 12.200-12.267 arasındaki GAP bölgesi şu anda görebildiğim önemli seviyeler arasında yer alıyor. 28 Eylül itibariyle 15 dakikalıkta düşen kama görünümü + RSI tarafında pozitif uyumsuzluk var mı? Evet. En azından bu yapının yarın gözlemlenmesi gerektiğini düşünüyorum. XBANK tarafında ise 16.150-16.230 seviyelerini dün vermiştim. Kapanışta 16.151 seviyesinde kapanırken eşleşme sonrası 16.139 puanlık kapanış gerçekleşti. Bu seviyelerin üzerine atması gerektiğini düşünüyorum.
• Bankacılık hisseleri tarafı 69,35 üzerinde kalmaya devam ederken geçmesi gereken seviyenin 71,30 olduğunu düşünüyorum. GARAN tarafında ise 130 üzeri kapanış gerekiyor. YKBNK tarafında dün 36 üzeri kapanış yapması gerektiğinin önemini vurguladım. Böyle bir piyasada bu seviyeden yaklaşık olarak %1,5 pozitif getiri verdi. 36 üzeri pozitif olmaya devam ederken 37,30-37,68 arz bölgesini kırması gerektiğini düşünüyorum. ISCTR ise 15 dakikalıkta 12,96 kırılımı ile olası breaker senaryosu devam ediyor. Dün bu seviyeden yaklaşık %1,5 getiri verdi. 12,76 üzeri breaker senaryosunun devam edeceğini düşünüyorum.
• Havacılık tarafında THYAO dün yaptığım yoruma bakacak olursak;
THYAO fiyatlamasına bakacak olursak dünkü raporda 286-288 bandı parabolic düşen destek OTE olarak vurgulamıştım. Tam olarak 286 bölgesinden tepki alan fiyat, buradan %1,3 tepki hareketi verdi. Böyle bir piyasada bu fırsatı değerlendirenler olmuştur diye düşünüyorum. 290 üzeri kapanışları beklememiz gerekiyor. 286 üzerinde kalması olumlu ve 290 kırılırsa 300-302 bölgesi direnç OTE seviyesi olarak karşımıza çıkıyor.
✓ 290 üzeri kapanış ile yaklaşık %1,5 pozitif trade fırsatı bizlere verdi. 286 üzerinde kaldığı sürece yukarıdaki yorumumu koruyorum. PGSUS tarafında 144-142 pivot seviyeleri yorumumu koruyorum. Sebebine gelecek olursak saatlikte 144 kırılımı sanki ikili dip mi yapacak sorusunu akıllara getiriyor ve RSI tarafındaki pozitif uyumsuzluk dikkat çekici. 144 üzeri kırılımlar önemli.
• Özellikle içeride takip ettiğim rasyolar arasında XBANK/XU100 yer alıyor. Raporları dikkatli takip edenler hatırlayacaktır ki Ağustos ayında özellikle bu rasyonun önemli talep bölgesine geldiğini defalarca vurgulamıştım. 21 Ağustos’tan bu yana %21Pair getirisi bizlere sunarken şu anda 18 Mart’tan beri geçemediği 1,31-1,32 seviyesine gelmiş durumda ve burada dikkatli olunması gerektiğini düşünüyorum.
• Emtia tarafına bakalım. DXY tarafında hala 100,90 altı kapanışları görmemiz gerektiğini düşünüyorum. EUR/USD tarafının 1,1324 üzerinde kalması bu senaryoyu desteklerken Ons altın ve gümüş tarafına pozitif etkisi olabilir. Bu iki ürün üzerindeki fiyatlamalara geçmeden önce XAU/XAG rasyosunda ise son iki raporda 68,40 seviyesini ısrarla vurgulamıştım. Dün 68,40 seviyesinden döner parite şu anda 67,98 seviyesinde bulunuyor ve Ons altın ve gümüş sırasıyla %1,45 ve %1,26. 68,40 seviyesini verme sebebime gelecek olursak Price Action Range konsepti çalışanlar cevabı çok rahat bulacaklardır diye düşünüyorum. (Ayrıntılara ileride vurgu yapmayı düşünüyorum). 67 altı kapanışlarda emtia tarafında tepki hareketini konuşabiliriz (özellikle Ons Gümüşte).
• Ons Altın fiyatlamasında doğrusunu söylemek gerekirse 4.100-4.000 bölgesini sağlam alım yeri olarak gözlemlerken fiyat 4.111 seviyesinden %1,5 pozitif tepki alırken 4.170 üzeri kapanışları olumlu görüyorum. Ons gümüş tarafında ise 60,80 üzeri hala pozitifim ve 61,94-62 üzeri kapanışlarda momentumda güçlenme görebiliriz. (XAU/XAG tarafında 15,60 dakikalıkta oluşacak bullisy yönlü IFVG’ler bu senaryoyu destekleyebilir).
• Brent tarafında ise şu anda fiyat pahalı mı? Evet küresel risk içeriyor mu? Evet 11 Eylül itibariyle yapı güçlü mü? Bence HAYIR. 102-105 bölgesi direnç olarak çalışmaya devam ederken 98 altı kapanışların kalıcılığını önemsemeye devam ediyorum.
• Rekor seviyelerde olan US10Y faizleri ise saatlikte RSI tarafında negatif uyumsuzluk içermeye devam ediyor. En azından 5,15 altı kapanışlarda emtia tarafında rahatlama görebiliriz.
• Son olarak US02Y, US10Y ve US30Y sırasıyla %4,89 %5,25 ve %5,58 seviyesinde bulunurken MOVE ve VIX ise sırasıyla 106,65 ve 16,06 seviyesinde işlem görmeye devam ediyor.
Piyasa Görünümü
Güncel Piyasa Verileri
Pariteler, emtialar, tahviller, önemli küresel endeksler ve BIST 100 hisselerinin son değerleri.
Pariteler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| USDTRY | 49,02 | 0,06 |
| EURTRY | 55,68 | 0,22 |
| DVZSEPET | 52,25 | -0,11 |
| EURUSD | 1,13514 | 0,09 |
| USDJPY | 156,97 | -0,20 |
Emtialar
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XAUUSD | 4.182 | 0,04 |
| XAGUSD | 61,18 | -0,45 |
| XAUXAG | 68,36 | 0,48 |
| XAUTRYG | 6.590 | 0,12 |
| XAGTRYG | 96,72 | -0,43 |
| BRENT | 99,7 | 0,21 |
| WTI | 95,93 | 0,24 |
| XAUUSD/BREND | 41,95 | -0,14 |
| DXY | 101,28 | -0,09 |
Tahviller
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| TAHVIL | 40,17 | -0,40 |
| TAHVIL5Y | 38,13 | -0,13 |
| TAHVILUV | 35,61 | 0,00 |
| REPO | 36,93 | -0,16 |
| TR CDS 5Y | 249 | 0,49 |
| US02Y | 4,87 | -0,04 |
| US10Y | 5,21 | -0,23 |
| US30Y | 5,55 | -0,23 |
| MOVE | 106,1 | 4,71 |
Endeksler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XU100 | 12.290 | -2,40 |
| XU100/USD | 250,74 | — |
| XU030 | 15.264 | -2,46 |
| XBANK | 16.139 | 0,10 |
| XLBNK | 14.521 | 0,18 |
| X10XB | 18.734 | -3,69 |
| XUSIN | 16.108 | -2,99 |
| YABTSORAN | 36.70 | 0,88 |
| KOSPI | 6.852 | -0,28 |
| DAX | 25.534 | -0,19 |
| NIKKEI25 | 66.905 | 1,16 |
| SPX | 7.670 | -0,17 |
| NASDAQ | 30.317 | -0,24 |
| DJI | 51.355 | -0,26 |
| VIX | 16,03 | -0,31 |
XU100 Yükselenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| AKSEN | 74,25 | 3,00 |
| GRTHO | 127 | 3,25 |
| ENERY | 13,08 | 2,99 |
| CCOLA | 78,6 | 1,81 |
| THYAO | 291,5 | 1,57 |
XU100 Düşenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| MAGEN | 13,05 | -10,00 |
| ODINE | 221,6 | -9,99 |
| ASTOR | 211,7 | -9,99 |
| TKFEN | 238,3 | -9,99 |
| DSTKF | 951,5 | -9,98 |
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
