Dün Ne Oldu?
– Cumhurbaşkanı Erdoğan, Türkiye ekonomisinin 2026’da %3,3, 2027’de %4,2 büyümesini, 2027’de istihdamın 657 bin kişi artmasını ve işsizliğin %8’e gerilemesini beklediklerini açıkladı. 2027 bütçesinde 27,3 trilyon TL gider, 23,4 trilyon TL gelir öngörülürken yatırımlara 2,85 trilyon TL ayrıldı. Ayrıca Kanada ile ticaret hacminin 3 milyar dolardan 10 milyar dolara çıkarılması hedeflenirken Türkiye-Libya deniz yetki alanları mutabakatının onaylandığı duyuruldu.
– Deutsche Bank, TCMB’den Aralık ayında 100 baz puan faiz indirimi beklerken yıl sonu enflasyon tahminini %30 olarak açıkladı. Türkiye’nin tahvil piyasasında gelişmekte olan ülkelere kıyasla güçlü performans gösterdiğini belirten banka, TL tahvillerde ağırlık artır tavsiyesini korudu. TCMB’nin para politikasını başarılı yönettiğini vurgulayan banka, Türkiye’nin carry trade açısından cazibesini sürdürdüğünü, ancak yüksek enerji fiyatları ve küresel belirsizliklerin risk oluşturduğunu ifade etti.
– Honda Türkiye Başkan Yardımcısı Bülent Kılıçer, kredi limitleri ve ÖTV matrahlarının yıl sonuna kadar güncellenmesini beklediklerini, düzenlemenin araç fiyatlarını ve satışları olumlu etkileyebileceğini belirtti. 2026’da otomotiv pazarının 1 milyonun üzerinde satışa ulaşabileceğini, Honda satışlarının ise %10 artabileceğini öngördü. Sektörde nakit sıkışıklığı ve sipariş iptallerinin sürdüğünü, AB’nin “Made in EU” düzenlemesinin Türkiye’ye yönelik otomotiv yatırımları açısından uzun vadeli risk oluşturduğunu vurguladı.
– Tofaş, 300 milyon dolarlık K9 projesinde seri üretime başladı. Proje kapsamında yıllık 100 bin araç üretilmesi, üretimin %20’sinin ihraç edilmesi ve yaklaşık 1.000 kişiye istihdam sağlanması hedefleniyor. K0 ve K9 projeleriyle toplam yıllık üretim kapasitesinin 250 bin araca ulaşması, 2034 sonuna kadar ise K9 kapsamında 660 bin araç üretilmesi planlanıyor. Koç Holding Yönetim Kurulu Başkanı Ömer Koç, son 5 yılda Tofaş’a yapılan yatırımın 1 milyar dolara ulaştığını ve bunun yarısının Ar-Ge çalışmalarına ayrıldığını açıkladı.
– Reel sektörün tahvil ihraçları 185,4 milyar TL’den 172,5 milyar TL’ye geriledi. TCMB, yıl sonuna kadar vadesi dolacak tahvillerin ödenmesinde kullanılan kredileri büyüme sınırından muaf tuttu. Ayrıca 26,5 milyar TL’lik tahvil itfası için KGF özkaynaklarıyla destek mekanizması üzerinde çalışıldığı belirtildi.
– SPK, nitelikli yatırımcı olmak için gereken finansal varlık eşiğini 10 milyon TL’den 50 milyon TL’ye, işlem hacmi şartını ise 5 milyon TL’den 25 milyon TL’ye yükseltti. Yeni şartların mevcut nitelikli yatırımcılar ile gayrimenkul ve girişim sermayesi yatırım fonu yatırımcıları için de geçerli olacağı açıklandı. TCMB, ekonomik ve finansal verilere yapay zekâ araçları üzerinden erişim sağlayan EVDS-MCP sistemini devreye aldı. Yeni uygulamayla EVDS verilerine erişimin kolaylaştırılması, veri analizinin hızlandırılması ve veriye dayalı karar alma süreçlerinin desteklenmesi hedefleniyor.
– ABD ordusunun Trump’ın talimatı halinde 96 saat içinde İran’a yönelik geniş çaplı saldırı başlatabileceği iddia edildi. Saldırı kararının yıl sonuna kadar, özellikle ara seçimler sonrasında alınabileceği belirtilirken Trump’ın henüz nihai karar vermediği ve İsrail’den olası saldırıları ertelemesini istediği öne sürüldü.
– ABD’nin stratejik petrol rezervleri 282,6 milyon varile gerileyerek Ekim 1982’den bu yana en düşük seviyesine indi. Rezervlerden 172 milyon varil petrolün piyasaya sunulması planlanırken Orta Doğu’daki çatışmalar ve artan tanker navlun maliyetleri, küresel petrol arzı ve fiyatları üzerindeki riskleri artırıyor.
Bugün Ne Bekliyoruz?
Küresel Tarafta
08:00 | Japonya – Çekirdek TÜFE (Yıllık): Beklenti %1,9 (Önceki %1,8).
11:00 | İspanya – İşsizlik Oranı: Beklenti %9,8 (Önceki %9,9).
15:15 | ABD – ADP Haftalık İstihdam Değişimi: Önceki 18,5 bin.
15:30 | ABD – Dayanıklı Mal Siparişleri: Beklenti %1,8 (Önceki -%0,1).
16:00 | ABD – Konut Fiyat Endeksi (Aylık): Beklenti %0,1 (Önceki %0,3).
17:00 | ABD – CB Tüketici Güveni: Beklenti 80,7 (Önceki 81,9).
17:00 | ABD – Yeni Ev Satışları: Beklenti 649 bin (Önceki 684 bin).
Günün Kritik Odağı: ABD’de dayanıklı mal siparişleri ve CB tüketici güveni verileri öne çıkıyor. Veriler, ekonomik aktivite ve tüketici talebine ilişkin beklentiler üzerinden dolar, tahvil faizleri ve hisse senedi piyasalarının yönünü etkileyebilir.
İçeride
10:00 | TÜİK – Eylül İşsizlik Oranı: Önceki %7,8.
10:00 | TÜİK – Eylül İşgücüne Katılım Oranı: Önceki %52,5.
ADEL, AKBNK, ASELS, BIGCH ve TCKRC şirketlerinin 3Ç26 finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Piyasa beklentilerine göre AKBNK’nin 11,76 milyar TL, ASELS’in ise 8,89 milyar TL net kâr açıklaması öngörülüyor. Diğer üç şirket için ise net kâr beklentisi bulunmuyor.
Günün Kritik Odağı: AKBNK ve ASELS başta olmak üzere açıklanacak 3Ç26 bilançoları öne çıkıyor. AKBNK için 11,76 milyar TL, ASELS için 8,89 milyar TL net kâr beklenirken sonuçların beklentilerden sapması ve şirketlerin kârlılık performansı piyasa fiyatlamalarında belirleyici olabilir.
Fiyatlamalar
– Haftanın ilk işlem gününde Borsa İstanbul tarafında kapanışa yakın alışların geldiğine tanıklık ettik. XU100 tarafı, dolar bazında 224 seviyesinde kapanış yaptı. USD bazında 233-235 kapanışlarını görmemiz XU100 adına olumlu olacaktır diye düşünüyorum. TL bazında ise 11.800-12.000 önemli gördüğüm bölgeler. LTF (low time frame) ise 10.856-11.015 FVG kısmının açık bırakılmasını gözlemledik. Haftanın ilk işlem gününde açık bırakıldı ve bu momentum adına olumlu bir durum. Trend halinde olan bir fiyat FVG’lerini açık bırakıyorsa (veya FVG 0,50 liq. ile yoluna devam ediyorsa momentum adına olumludur). Şu anda XU100 tarafında tam da bu şablon söz konusu. Ancak IFVG için 11.220 kapanışlar önemli ki gün içerisinde en yüksek 11.217 seviyesini gördük. Olası geri çekilme durumunda alım için yukarıdaki FVG OTE bölgesi iyi çalışabilir fakat aşmamız gereken seviyenin 11.220 olması gerektiğini düşünüyorum.
– XBANK tarafında ise son raporda “Fakat haftayı bu bölge içerisinde 15.107 puanla kapattı. Saatlikte 14.963 kırılımı ile IFVG konsepti oluşmuş durumda. Hatta 15.070 üzerinde kaldığı sürece bariz bir mitigation konsepti fiyat bize verebilir.” fiyat senaryomuz çalıştı. (bu bölgede 15 dakikalıkta iyi bir mitigation verdi.) 15.630 ve 16.200 kapanışları takip ettiğim 2 önemli kapanış durumunda yer alıyor. Geri çekilme durumunda 15.140-15.190 iyi bir bölge konumunda yer alıyor diyebilirim.
– XAUUSD tarafında 2025 Kasım monthly opening seviyesi olan 3.995 etrafında fiyat mıknatıs görevi görmeye devam ediyor. Bu bölgenin kırılımı 4.000 hatta 4.100 kapanışları hatta 4.200 önemli pivot seviyeleri diyebilirim. XAGUSD ise 57,80 bölgesinden 4H’de FVG’lerini açık bırakarak düşüyor. 53,72 seviyesinde tutunan bir XAGUSD fiyatı söz konusu. En azından 55,60 üzerine atması gerektiğini düşünüyorum.
– ABD tahvillerinde faizler düşmeye devam ediyor. %5-%4,96 arasında yatay seyretmeye devam ediyor. 4,92 altı kapanışlarının gelmesini bekliyorum. Bu durum irrasyonel emtia fiyatlamalarının normale dönmesine sebep olabilir.
– Brent tarafı ise hala güçlü durumda ve 110 üzerinde kaldığı sürece küreselde risk unsuru oluşturmaya devam edecektir.
Tüm bu fiyatlamaları bu hafta açıklanacak önemli merkez bankası faiz kararlarıyla bir arada ele almak gerekirse;
– 28 Ekim’de Fed ve Kanada Merkez Bankası (BoC), 29 Ekim’de ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararlarını açıklayacak. Kararlar ve merkez bankalarının vereceği mesajlar, küresel piyasalarda oynaklığı artırabilir. Özellikle Fed’in faiz kararı ve ileriye dönük yönlendirmeleri, ABD tahvil faizleri, dolar endeksi (DXY), altın, gümüş ve petrol fiyatları üzerinde belirleyici olacak. Beklenenden şahin açıklamalar ABD tahvil faizlerini ve doları güçlendirerek değerli metalleri baskılayabilirken, güvercin mesajlar tahvil faizlerinde gerileme ve emtia fiyatlarında yükselişi destekleyebilir. ECB ve BoC kararları ise euro ve Kanada doları üzerinden döviz piyasaları ile küresel risk iştahını etkileyebilir.
– Son olarak US02Y, US10Y ve US30Y sırasıyla %4,71, %4,99 ve %5,30 seviyesinde bulunurken MOVE ve VIX ise sırasıyla 102,25 ve 18,29 seviyelerinde işlem görüyor.
Piyasa Görünümü | 27 Ekim 2026
Güncel Piyasa Verileri
Pariteler, emtialar, tahviller, önemli küresel endeksler ve BIST 100 hisselerinin bültende yayımlanan değerleri.
Pariteler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| USDTRY | 49,78 | 0,17 |
| EURTRY | 55,67 | 0,18 |
| DVZSEPET | 52,66 | -0,20 |
| EURUSD | 1,1166 | -0,03 |
| USDJPY | 157,76 | 0,17 |
Emtialar
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XAUUSD | 4.005 | -0,29 |
| XAGUSD | 53,1 | -1,61 |
| XAUXAG | 75,44 | 1,35 |
| XAUTRYG | 6.410 | -0,20 |
| XAGTRYG | 85,12 | -1,10 |
| BRENT | 115,39 | -0,18 |
| WTI | 110,15 | 0,06 |
| XAUUSD/BREND | 34,72 | -0,12 |
| DXY | 102,08 | 0,05 |
Tahviller
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| TAHVIL | 39,56 | 0,45 |
| TAHVIL5Y | 38,83 | -0,05 |
| TAHVILUV | 35,66 | 0,40 |
| REPO | 35,84 | -3,08 |
| TR CDS 5Y | 260,35 | 2,61 |
| US02Y | 4,69 | -0,38 |
| US10Y | 4,97 | -0,32 |
| US30Y | 5,28 | -0,38 |
| MOVE | 102,2 | -1,08 |
Endeksler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XU100 | 11.151 | 0,31 |
| XU100/USD | 223,99 | — |
| XU030 | 13.948 | 0,54 |
| XBANK | 15.406 | 1,98 |
| XLBNK | 13.961 | 1,96 |
| X10XB | 17.018 | 0,35 |
| XUSIN | 13.582 | 0,15 |
| YABTSORAN | 37,46 | -0,07 |
| KOSPI | 5.626 | 2,87 |
| DAX | 25.553 | 1,16 |
| NIKKEI25 | 63.228 | 0,67 |
| SPX | 7.676 | 0,70 |
| NASDAQ | 29.172 | -0,69 |
| DJI | 52.367 | 0,28 |
| VIX | 18,4 | -5,35 |
XU100 Yükselenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| AKSEN | 64,3 | 6,11 |
| RYSAS | 24,98 | 3,82 |
| GRLHO | 16,05 | 3,82 |
| YKBNK | 35,84 | 3,34 |
| AKBNK | 65 | 2,60 |
XU100 Düşenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| KRDMD | 36,06 | -6,58 |
| ISDMR | 50,05 | -4,21 |
| MPARK | 372,75 | -3,68 |
| AGHOL | 27,8 | -3,54 |
| ANSGR | 20,1 | -3,46 |
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
