Dün Ne Oldu?
- SPK, belirli şartları sağlayan halka arz başvurularına öncelik verebilecek. Şirketin talep etmesi halinde; bulunduğu şehirde borsaya açılacak ilk şirket olması, kamu kontrolünde bulunması veya 15 milyar TL üzeri halka arzda en az %50 yabancı yatırımcı tahsisi öngörülmesi kriterlerinden biri yeterli olacak.
- Küresel piyasalar Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole konuşmasına odaklanırken, dolar endeksi 99,1 civarında yatay seyrediyor. Beklentilerin üzerinde gelen ABD enflasyon verileri Fed’in yıl sonuna kadar faiz artırabileceği beklentisini güçlendirirken, Aralık ayına kadar artırım olasılığı %70’in üzerinde, Eylül toplantısında faizin sabit tutulma ihtimali ise yaklaşık %65 olarak fiyatlanıyor. Dolar/TL ise 48,20 civarında yatay seyrini koruyor.
- Trump, Hürmüz Boğazı’nın açık olduğunu ve petrol tankerlerinin geçişinin sürdüğünü belirterek İran’la yeniden müzakere etmeye düşündüklerini söyledi. İran’ın ekonomik ve askeri olarak ciddi şekilde zayıfladığını savunan Trump, bölgede askeri operasyonların tamamen sona erdiği anlamına gelmediğini de vurguladı.
- Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyonla mücadele için daha sıkı para politikasına ihtiyaç olduğunu söyledi. Temmuz toplantısında 25 baz puan faiz artışı isteyen Hammack, enflasyonun uzun süre hedef üzerinde kalmasının beklentileri bozabileceği uyarısında bulundu.
- Bloomberg HT anketine göre Ağustos’ta TÜFE’nin aylık %1,91, yıllık yaklaşık %31,9 artması bekleniyor. 2026 yıl sonu enflasyon beklentisi %29,5, 2027 yıl sonu beklentisi ise %23 seviyesinde.
- ABD’de Temmuz ayında mal ticareti açığı %17,2 artarak 118,8 milyar dolara çıktı ve Mart 2025’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Açığın büyümesinde sermaye malı ve teknoloji ekipmanı ithalatındaki güçlü artış ile ihracatın %2,9 gerilemesi etkili oldu.
- BDDK verilerine göre 21 Ağustos haftası itibarıyla KKM bakiyesi sıfırlandı ve tüm hesaplar kapandı. Böylece 2021’de başlayan KKM dönemi tamamen sona ererken, Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek sürecin tamamlanmasını makro finansal istikrar ve TL’ye güven açısından olumlu değerlendirdi.
- 21 Ağustos haftasında parite etkisinden arındırılmış döviz mevduatları 1,14 milyar dolar artarken, artışın 775 milyon doları bireysel, 361 milyon doları şirket hesaplarından geldi. Aynı dönemde bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi 27,73 trilyon TL’ye, toplam mevduatı ise 32,32 trilyon TL’ye yükseldi. Veriler, önceki haftaki gerilemenin ardından dövize talebin yeniden güçlendiğine işaret ediyor.
Bugün Ne Bekliyoruz?
- Küresel piyasaların odağında bugün Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole’da yapacağı konuşma bulunuyor. ABD’de beklentilerin üzerinde seyreden enflasyon verileri yıl sonuna kadar faiz artırımı ihtimalini %70’in üzerine taşırken, Eylül toplantısında faizin sabit tutulması olasılığı yaklaşık %66,3 seviyesinde fiyatlanıyor. Kritik konuşma öncesinde dolar endeksi 99,1, Dolar/TL ise 48,20 civarında yatay seyrediyor. Warsh’ın enflasyon ve faiz patikasına ilişkin vereceği mesajların dolar, tahvil faizleri, altın ve küresel hisse piyasalarında yön belirleyici olması bekleniyor.
- ABD’de saat 17:00’de Ağustos ayı Michigan tüketici güven endeksinin nihai verisi açıklanacak. Öncü veride endeks 55,2’den 51,0’a gerilerken, 1 yıllık enflasyon beklentisi %4,3’e yükselmişti. Nihai veride özellikle enflasyon beklentilerinin seyri, Fed’in faiz patikasına ilişkin piyasa fiyatlamaları açısından yakından izlenecek.
- Yurt içinde saat 10:00’da TÜİK tarafından Temmuz ayı Hizmet Üretici Fiyat Endeksi ve Dış Ticaret İstatistikleri ile Ağustos ayı Ekonomik Güven Endeksi açıklanacak. Özellikle dış ticaret dengesi ve ekonomik güven göstergelerindeki değişim, büyüme görünümü ve iç talebin seyri açısından yakından takip edilecek.
- İçeriye geçelim. Geçtiğimiz günlerde XU100, 22 Haziran’daki GAP seviyesi olan 14.729 bölgesinden gelen satış, dün de bu bölgenin geçilememesi ile günü 14.575 seviyesinde %0,24 negatif tamamladı. LTF seviyesine bakacak olursak özellikle 15 dakikalıkta mitigation yapması sonrasında 14.600 seviyesinin kırılması ile geri çekilen endeks, öğleden sonra 14.550-14.585 range yapısıyla dikkat çekti bu bölgeler ilk etapta pivot görevi görebilir. 14.550 seviyenin altı kapanışlarda 300 USD ilk destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 14.730 üzeri kapanışlar yapmadığı sürece yapının zayıf olduğunu düşünüyorum. XBANK tarafında ise geri çekilme biraz daha hissedildi. Özellikle ISCTR, haftanın başında diğer bankalara göre pozitif performans gösterirken, %1,24 negatif tamamladı. 12,70-12,53 olası talep demand görevi görürken, 13,20 üzeri kapanış yapamaması fiyat adına bearish görünümü destekleyecektir.
- Bugün değinmek istediğim önemli konular arasında PPK öncesi istatistik verisi karşımıza çıkıyor. PPK öncesi istatistik özellikle XBANK tarafında alış yönlü bir performans sergilediğini gösteriyordu. Son 10 PPK öncesi veriye bakacak olursak 9’unda bu veri çalıştı sadece geçen PPK öncesi XBANK aleyhine sonuçlandı. Ortalama PPK öncesi XBANK tarafının alış ortalaması %10-12 olarak karşımıza çıkarken 10 Eylül PPK öncesi yaklaşık %13 alış durumunda bulunuyor. Önceki verilerde PPK faiz indirimine sıcak baktığı vurgusu, haftanın başında repo faizi hakkındaki gelişmeler önümüzdeki dönemde PPK faiz indirimine sıcak bakıyor ihtimalini güçlendirmiş durumda. Beklentiler satın alınır gerçekler satılır doğru bir yaklaşım ama o yaklaşım bu PPK toplantısı sonrasında gerçekleşir mi? Bu kısımda düşünmemiz gerektiği kanısındayım. Sesli düşünmek gerekirse PPK öncesi alındı, PPK sonrası alış devam eder mi? (ki önemli bir PPK toplantısı olduğunu düşünüyorum) PPK ya sayılı günler de alsın devam gelir mi? İşte son sorunun cevabı XU100 14.729 GAP bölgesinin alışıp alışmamasıyla ilişkili olduğu kanısındayım.
- Emtia tarafında geçelim. Ons gümüş tarafında özellikle haftanın ilk raporunu okuyanlar hatırlayacaktır 70-68,90 Range supply ve 67,70 range demand görevi göreceğini vurgulamıştım. Bu bölgelerden kaç kez işlem verdiğini ve nasıl çalıştığını görmek isteyenler fiyat üzerinde inceleyebilirler. Ons Altın tarafında ise zayıf görünüm devam ediyor. Dün vurguladığım market yapısının zayıf görünüm devam ediyor. 4.618 üzeri kapanış gelmediği sürece bu devam edecektir. (15 dakikalıkta choch görünümü takip edilebilir.) 4.560 altı kapanışlar satışların artmasına sebep olabilir. Altın gümüş rasyosu 65 altı kapanışları önemsiyorum. Brent tarafında 92,60-93,30 OTE bölgesine gelirse burada LTF de oluşacak breaker mitigation range yapılarını takip etmemiz gerektiğini düşünüyorum. 87 altı kapanışlar satış baskısının artışına sebep olabilir.
- Son olarak US10Y ve US02Y sırasıyla %4,68 ve %4,23 seviyesinde bulunuyor.
Piyasa Görünümü
Güncel Piyasa Verileri
Pariteler, emtialar, tahviller, önemli küresel endeksler ve BIST 100 hisselerinin son değerleri.
Pariteler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| USDTRY | 48,23 | 0,14 |
| EURTRY | 56,22 | 0,25 |
| DVZSEPET | 51,95 | -0,14 |
| EURUSD | 1,16441 | -0,08 |
| USDJPY | 159,54 | 0,09 |
Emtialar
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XAUUSD | 4.579 | -0,47 |
| XAGUSD | 68,78 | -0,71 |
| XAUXAG | 66,58 | 0,23 |
| XAUTRYG | 7.094 | 0,76 |
| XAGTRYG | 106,6 | 0,03 |
| BRENT | 90,77 | -0,28 |
| WTI | 88,4 | -0,11 |
| DXY | 99,19 | 0,07 |
Tahviller
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| TAHVIL | 40,14 | 0,58 |
| TAHVIL5Y | 37,25 | 0,08 |
| TAHVILUV | 34,41 | 0,00 |
| REPO | 36,83 | -0,03 |
| TR CDS 5Y | 218,03 | -0,30 |
| US10Y | 4,684 | 0,17 |
| US02Y | 4,234 | 0,00 |
| MOVE | 69,85 | 0,61 |
Endeksler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XU100 | 14.575 | -0,24 |
| XU100/USD | 302,12 | — |
| XU030 | 16.760 | -0,56 |
| XBANK | 16.513 | -0,07 |
| XLBNK | 14.685 | -0,01 |
| X10XB | 20.931 | 0,62 |
| XUSIN | 20.179 | 0,40 |
| YABTSORAN | 32.74 | 0,07 |
| KOSPI | 6.802 | -1,65 |
| DAX | 26.391 | 0,11 |
| NIKKEI25 | 66.468 | 0,49 |
| SPX | 7.730 | 0,72 |
| NASDAQ | 29.567 | -0,04 |
| DJI | 53.569 | 0,20 |
| VIX | 14,5 | -4,73 |
XU100 Yükselenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| HALKB | 41,92 | 9,97 |
| PASEU | 258 | 6,61 |
| PATEK | 22,46 | 5,74 |
| KTLEV | 67 | 4,69 |
| EFOR | 19,03 | 4,56 |
XU100 Düşenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| DSTKF | 2.183 | -9,98 |
| ODINE | 1.869 | -3,21 |
| OTKAR | 328 | -2,09 |
| KLRHO | 65 | -1,96 |
Şirket Haberleri
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
