Dün Ne Oldu?
– Cumhurbaşkanlığı İletişim Başkanlığı, A1, Bulls ve Pardus portföy yönetim şirketlerine ait 66 yatırım fonundaki 45 bin 745 yatırımcıyı kapsayan 40,5 milyar TL’lik tasfiyenin bu hafta tamamlanmasının hedeflendiğini açıkladı. Geçen hafta 43 bin 643 yatırımcıya 6,4 milyar TL ödeme yapılırken, kalan 49 fondaki 34,1 milyar TL’lik işlemlerin hafta sonuna kadar sonuçlandırılması planlanıyor. Kritik olarak, 14 Ekim’de TBMM komisyonunda görüşülecek kanun teklifinin yasalaşmasıyla diğer 65 fondaki ara ödemelerin de hızlandırılması hedefleniyor.
– Türkiye’nin cari işlemler hesabı ağustosta 4,05 milyar dolar fazla verirken, altın ve enerji hariç fazla 8,2 milyar dolar oldu. Yıllıklandırılmış cari açık 42,1 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Hizmetler dengesi 9,7 milyar dolar fazla verirken, portföy yatırımlarından 1,03 milyar dolar çıkış yaşandı. Kritik olarak, güçlü turizm gelirleri cari dengeyi desteklerken, yüksek yıllık cari açık dış finansman ihtiyacının sürdüğünü gösterdi. Resmi rezervler 7,14 milyar dolar arttı.
– TÜİK verilerine göre ağustosta ihracat birim değer endeksi yıllık %8,5, ithalat birim değer endeksi %13,7 artarken, ihracat miktarı %0,4, ithalat miktarı %2,8 geriledi. Dış ticaret haddi 4,3 puan düşüşle 90 seviyesine indi. Kritik olarak, ithalat fiyatlarının ihracat fiyatlarından daha hızlı yükselmesi dış ticaret koşullarında bozulmaya ve maliyet baskılarının artmasına işaret etti.
– ABD’de ADP verilerine göre, özel sektör istihdamındaki haftalık ortalama artış 25 bin 250 kişiden 24 bin 750 kişiye gerileyerek beş haftalık yükseliş serisini sonlandırdı. Kritik olarak, işe alımlardaki yavaşlama iş gücü piyasasında soğumaya işaret ederken, Fed’in faiz indirimi beklentilerini destekleyebilir.
– ABD’de üçüncü çeyrek bilanço sezonu büyük bankalarla başladı. JPMorgan’ın net kârı 15,3 milyar dolara yükselirken hisse başına kârı beklentilerin altında kaldı. Goldman Sachs 5,29 milyar dolar, Wells Fargo 5,95 milyar dolar net kâr açıklarken Citigroup da beklentileri aştı. Kritik olarak, güçlü yatırım bankacılığı faaliyetleri, kredi büyümesi ve faiz gelirleri bankacılık sektörünün kârlılığını destekledi.
– Dolar endeksi, Orta Doğu’daki jeopolitik riskler, Fed’in faiz artırabileceği beklentileri ve eurodaki zayıflığın etkisiyle 102,6 seviyesine çıkarak son 18 ayın zirvesini gördü. Brent petrolün 105 dolara yükselmesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin %5’in üzerinde seyretmesi doları destekledi. Kritik olarak, güçlü dolar ve yüksek ABD tahvil faizleri gelişmekte olan ülke para birimleri ile borsaları üzerinde baskı oluşturabilir.
– ABD Başkanı Trump, Husilerin İran desteğiyle Suudi Arabistan’a yönelik saldırılarını artırdığını ve petrol fiyatlarını yükseltmeyi amaçladığını savunarak 3 Kasım seçimleri sonrasında müdahale sinyali verdi. Kritik olarak, ABD’nin olası askeri müdahalesi Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimi tırmandırarak petrol fiyatları ve küresel enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturabilir.
– OPEC’in eylül ayı petrol üretimi günlük 920 bin varil artarak 25,1 milyon varile yükseldi. Küresel petrol talebi artış tahmini 2026 için günlük 180 bin varile düşürülürken, 2027 için 2,55 milyon varile yükseltildi. Kritik olarak, kısa vadede artan üretim ve zayıflayan talep petrol fiyatlarını baskılayabilirken, 2027’de beklenen güçlü talep toparlanması fiyatları destekleyebilir.
– Suudi Arabistan, eylülde petrol üretimini yaklaşık 2 milyon varil artırarak günlük 8,37 milyon varile yükseltirken, Hürmüz Boğazı ve Kızıldeniz üzerinden sevkiyatların toparlanması arzı destekledi. OPEC, küresel petrol talebi artış tahminini 2026 için üst üste altıncı kez düşürürken, 2027 için yükseltti. Kritik olarak, kısa vadede artan arz ve zayıf talep petrol fiyatlarını baskılayabilirken, İran ve Husi saldırıları ile 2027’de beklenen stok yenileme ihtiyacı fiyatlar üzerinde yukarı yönlü risk oluşturabilir.
– Fransa’daki mali risklerin Avrupa tahvil piyasalarına yayılmasıyla İtalya-Almanya 10 yıllık tahvil faiz farkı Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Fransa-Almanya tahvil spreadi ise 2012’den bu yana en geniş seviyelerine yaklaştı. Kritik olarak, Avrupa’da artan borçlanma maliyetleri ve mali sürdürülebilirlik endişeleri euro üzerinde baskı oluştururken, tahvil piyasalarındaki oynaklığı artırabilir.
Bugün Ne Bekliyoruz?
Küresel tarafta
04:30 – Çin TÜFE (Yıllık): Beklenti %1,0 | Önceki %0,8
04:30 – Çin ÜFE (Yıllık): Beklenti %4,4 | Önceki %3,8
05:10 – Euro Bölgesi ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması
08:30 – İngiltere BOE Başkanı Bailey’nin Konuşması
09:00 – Almanya ÜFE (Aylık): Beklenti %0,6 | Önceki %0,9
09:05 – Kanada Merkez Bankası Başkanı Macklem’in Konuşması
11:30 – Euro Bölgesi ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması
12:40 – ABD FOMC Üyesi Bowman’ın Konuşması
15:30 – ABD Çekirdek TÜFE (Aylık): Beklenti %0,2 | Önceki %0,3
15:30 – ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık): Beklenti %2,5 | Önceki %2,4
15:30 – ABD TÜFE (Aylık): Beklenti %0,6 | Önceki %0,4
15:30 – ABD TÜFE (Yıllık): Beklenti %3,6 | Önceki %3,4
20:30 – ABD FOMC Üyesi Barkin’in Konuşması
21:00 – ABD Fed Bej Kitap Raporu
Günün odağında: ABD TÜFE verileri (15:30), Çin TÜFE ve ÜFE verileri (04:30) ile ECB Başkanı Lagarde’ın konuşmaları (05:10 ve 11:30) olacak. Kritik olarak, ABD enflasyon verileri Fed’in faiz beklentilerini şekillendirirken, Çin verileri küresel talep görünümünü, Lagarde’ın açıklamaları ise Avrupa’nın para politikası beklentilerini etkileyebilir. Özellikle ABD TÜFE verileri; dolar, altın, tahvil faizleri ve küresel borsalarda sert fiyat hareketlerine neden olabilir.
Fiyatlamalar
– Dünkü seanstaki fiyatlamalara göz atalım. Borsa İstanbul tarafında XU100, günü 12.250 seviyesinde %0,82 puanla pozitif kapatırken XBANK diğerlerine nazaran pozitif ayrıştı ve 16.155 seviyesinde %1,22 pozitif kapanış gerçekleştirdi. XU100 tarafında 12.213 Range LL içerisine atması ve burada kalması teknik adına olumlu bir hareket oldu fakat hala kırması gereken seviyenin 12.360-400 olduğunu düşünüyorum. 12.300 seviye bölgesi satış bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. Range LL hatta 12.150 altı kapanışlarda 12.000-12.080 bence majör demand zone görevi görüyor.
– XBANK tarafında ise haftanın başındaki raporda üzerine durduğumuz simetrik üçgen up yönünde kırılmış durumda. Geçtiğimiz raporlarda US10Y & CDS ile XBANK arasındaki ilişki üzerine durduk. PPK öncesi alış istatistiklerine ve son TÜFE değişimine değindik. Geçtiğimiz raporları takip edenler iyi bilirler ki XBANKJ/XU100 rasyosuna vurgu yaptık. Ayrıntıya girmektense XBANK adına bence üzerine atmamız gereken seviyenin 16.200 olduğunu düşünüyorum. 15.900 üzerinde fiyat kaldığı sürece pozitif olmaya devam ediyorum.
– Emtia tarafında Ons Altın, 4.170 altında an itibariyle işlem görmeye devam ediyor. 4.100-4.000 hala önemli bir demand zone görevi görmeye devam ederken fiyatın LTF’de 4.170 altında kalması bu seviyelere geri çekilebileceğini ifade ediyor. Bence hala 4.100-4.170 Range Accumulation senaryosu bozulmuş değil fakat 4.100 altındaki kalıcı kapanışlarda bu senaryonun bozulabileceğini düşünüyorum.
– Ons gümüş tarafında ise fiyat 377 EMA günlük seviyenin hala takip edilmesi gerektiğini düşünüyorum. Bu seviye 59,61 seviyesinden geçerken fiyat an itibariyle 58,80 seviyesinde işlem görüyor. Bu seviyenin üzerine atması durumunda özellikle 60-60 bandı önemli bir supply zone olarak karşımıza çıkıyor. Günlükte veya 4 saatlikte bu hafta ikili dip senaryosu ihtimalilerini kovalamayabiliriz diye düşünüyorum. Bugün ABD tarafında açıklanacak TÜFE verisi etkili olacak unsurların başında yer alıyor.
– Brent tarafında ise 105 bandı geçilememeye devam ederken 98 altındaki kapanışlarda piyasa nefes alır.
– Son olarak US02Y, YS10Y ve US30Y sırasıyla %4,77, %5,19 ve %5,55 seviyesinde bulunurken MOVE ve VIX ise sırasıyla 101,10 ve 15,28 olarak işlem görüyor.
Piyasa Görünümü | 14 Ekim 2026
Güncel Piyasa Verileri
Pariteler, emtialar, tahviller, önemli küresel endeksler ve BIST 100 hisselerinin bültende yayımlanan değerleri.
Pariteler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| USDTRY | 49,38 | 0,08 |
| EURTRY | 55,38 | 0,17 |
| DVZSEPET | 52,18 | 0,14 |
| EURUSD | 1,1205 | 0,06 |
| USDJPY | 158,31 | 0,00 |
Emtialar
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XAUUSD | 4.147 | -0,34 |
| XAGUSD | 58,48 | -1,25 |
| XAUXAG | 70,92 | 0,90 |
| XAUTRYG | 6.584 | -0,32 |
| XAGTRYG | 92,85 | -1,01 |
| BRENT | 108,6 | -0,03 |
| WTI | 106,36 | 0,08 |
| XAUUSD/BREND | 38,16 | -0,28 |
| DXY | 102,12 | -0,08 |
Tahviller
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| TAHVIL | 39,23 | 0,41 |
| TAHVIL5Y | 37,39 | 0,56 |
| TAHVILUV | 35,52 | -0,28 |
| REPO | 36,88 | -0,08 |
| TR CDS 5Y | 243,28 | -0,32 |
| US02Y | 4,78 | -0,25 |
| US10Y | 5,2 | -0,25 |
| US30Y | 5,55 | -0,11 |
| MOVE | 101,1 | 2,67 |
Endeksler
| Gösterge | Fiyat | Fark (%) |
|---|---|---|
| XU100 | 12.250 | 0,82 |
| XU100/USD | 248,04 | — |
| XU030 | 15.191 | 1,27 |
| XBANK | 16.155 | 1,22 |
| XLBNK | 14.559 | 1,43 |
| X10XB | 18.609 | 1,51 |
| XUSIN | 15.733 | -0,37 |
| YABTSORAN | 37,17 | 0,21 |
| KOSPI | 5.975 | -0,69 |
| DAX | 25.378 | 0,55 |
| NIKKEI25 | 67.740 | -0,25 |
| SPX | 7.805 | -0,02 |
| NASDAQ | 30.522 | -0,22 |
| DJI | 51.675 | -0,35 |
| VIX | 15,28 | 0,53 |
XU100 Yükselenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| BIMAS | 411,25 | 3,72 |
| PETKM | 20,88 | 2,96 |
| GRSEL | 288,00 | 2,77 |
| ISCTR | 13,05 | 2,76 |
| KCHOL | 212,5 | 2,71 |
XU100 Düşenler
| Hisse | Fiyat | Değişim (%) |
|---|---|---|
| TKFEN | 231,8 | -9,98 |
| TRENJ | 97,3 | -4,23 |
| AGHOL | 33,06 | -3,28 |
| AKCNS | 207,3 | -2,22 |
| ECILC | 58,7 | -2,17 |
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
