Dün Ne Oldu?
Türkiye’de işsizlik oranı bu yılın ikinci çeyreğinde önceki çeyreğe göre 0,3 puan azalırken %7,9 seviyesinde gerçekleşti. İşsiz sayısı ise Nisan-Haziran döneminde 2 milyon 799 bin kişi olarak açıklandı. Genç nüfus tarafına bakacak olursak 15-24 yaş grubunu kapsayan nüfusta ise işsizlik oranı %13,9 olarak gerçekleşti. Genç nüfusta erkeklerde %11 açıklanırken, kadınlarda ise bu oran %19,3 olarak kayıtlara geçti. Maliye, stopaj avantajı sebebiyle para piyasası fonlarına yönelik yabancı ve kurumsal yatırımlarını kısa vadeli incelemeye alırken, sıcak parayı daha uzun ve üretken yatırımlara yönlendirmek amacıyla vergilendirme dahi çeşitli düzenlemeleri değerlendiriyor.
TCMB verilerine göre Türkiye’de kısa vadeli borç stoku, bu yılın haziran verilerine göre önceki çeyrek bazında %2,5 artarak 170,7 mr dolara yükseldi. Kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku ise 239,5 mr dolar olarak açıklandı.
FED tarafının Temmuz toplantısına ilişkin önemli kısımlara baktığımızda FED tarafının belirgin bir şekilde şahin olduğunu gördük. Temmuz ayında 9 oya karşı 3 oy ile faizi 3,5-2,75 seviyesinde tuttuğu kısımda 3 üyenin doğrudan 25 bp istemesi ve daha geniş grubun enflasyon düşmezse yeniden sıkılaşma gelebilir görüşünde olması, FED tarafının faiz indiriminden ziyade faiz artırımını masada tuttuğunu gösteriyor. Özet olarak “Şimdilik bekliyoruz, ancak enflasyon düşmezse bir sonraki adım faiz indirimi değil, faiz artırımı olabilir” sonucunu çıkarmak mümkün. An itibariyle Fedwatch tarafında 16 Eylül faiz arttırımı oranı %33,1.
ABD’nin kamu, 18 Ağustos itibariyle ilk kez 40 trilyon doların üzerine attı. Borç miktarı 5 yıldan kısa sürece 10 trilyon dolar artış göstermesi dikkat çekti. ABD kamu borcu yılın başında 38,4 trilyon dolar seviyesinde bulunuyordu.
Dün açıklanan önemli bilançolar arasında DOAS’a bakacak olursak çeyreklik net satışlar kalemi 60 mr olarak beklentiye paralel açıklandı. Çeyreklik FAVÖK kaleminde ise 3,2 mr ile beklenti altı gelirken, çeyreklik net kar 1,7 mr ile beklenti üstü geldi.
Bugün Ne Bekliyoruz?
14:30’da TCMB haftalık verileri açıklanacak. Özellikle hisse-tahvil akımları ve rezerv değişiminin BIST açısından önemli bir veri grubu olarak karşımıza çıkarken yabancı tarafının son 2 aydır tahvil alışlarında olduğunu görüyoruz. Geçmişte tahvil alışları sonrası BIST’te geçen yabancı istatistiklerini araştırıp önümüzde de böyle bir süreç görme ihtimalinin göz önünde olması gerektiğini düşünüyorum.
İçerideki fiyatlamalara geçelim. Borsa haftanın başından beri vurguladığımız Range direnç bölgesini kırarken günü 14.458 seviyesinde %2,34 pozitif tamamladı. TL bazlı düşenini kıran endeksi, aynı zamanda USD bazlı da düşenini kırarken 300 seviyesini üzerine atması önemli bir gelişmeydi. Günlükte 12 Ağustos’tan bu yana oluşan alış yönlü formasyonun FVG’leri açık bırakması durumunda bullish emare olma ihtimalini kuvvetli görüyorum. Bankacılık tarafında ise özellikle 200 SMA-200 EMA arasında saatlik USD bazlı devam eden sıkışma dün itibariyle kırılmış durumda. Haftanın başında bankacılık hisselerinde saatlik USD bazlı 200 EMA-SMA seviyelerinin önemli olduğundan bahsetmiştim. Bankalar arasında USD saatlikte sadece ISCTR indikatörün altında işlem görüyor.
Dün gelen iyi bilanço sonrası ULKER günü %6,83 ile 97,75 seviyesinde kapattı. BIMAS ve AEFES ise endeksin geneline yayılan alışlar sonrasında günü sırasıyla %22,74 ve %1,46 seviyesinde tamamladı. ULKER tarafında hala 100 üzerinin talep bölgesi olarak güçlü olacağı kanısındayım. Sınai tarafında ise TUPRS, günü %5,75 pozitif kapatırken, KRDMD ve ASTOR tarafı ise şirketler adına gelen pozitif gelişmeler sonucunda günü sırasıyla %4,05 ve %3,43 seviyesinde pozitif tamamladı. Son olarak havacılık diğer sektörler arasında geri kaldığına şahit olduk. THYAO ve PGSUS günü sırasıyla %0,54 ve %0,25 seviyesinde pozitif tamamladı. TCELL ve TTKOM ise günü sırasıyla %0,48 ve %0,74 pozitif seviyede tamamladı. Bu 2 sektörün geri kalmasından ötürü takip edilmesinin önemli olduğunu düşünüyorum.
Emtia tarafına geçelim. Günlük 377 EMA ve 4000 psikolojik seviyede oluşan yatay görünüm yerini accumulation yapısına evrilmiş durumda. Bu seviyelerden yaklaşık %14 artış gösteren Ons altın gün birinci dalga sonrasında oluşan yatay görünümü kırmış durumda. İkinci dalga hareketinin yüksek ihtimal olduğunu düşünüyorum. (bkz. Elliot dalga teorisi). Gümüş tarafında ise dün Ons altına göre pozitif ayrışma söz konusuydu. 62’li seviyelerin önemli talep bölgesi olacağını belirtmiştim. Dün bu seviyelerden gelen (bkz. Saatlik FVG) %7’yi aşan alışlar dikkat çekti. 11-19 Ağustos arasındaki Range kırılımı eğer fiyat 66,32 seviyelerinde kalmayı başarırsa yatay görünüm yukarıda Ons hareketi başlangıcında oluşan yapının örneğini teşkil edebilir ve bullish hareketinin devamını getirebilir. XAU/XAG rasyosunda ise saatlikte 7 Ağustos FVG’nin dolması + OB’den liquidity sonrası gelen geri çekilme aslında bize gümüş tarafının Ons’a göre pozitif ayrışma ihtimalinin önemli sinyalini verdi. 65 altı kapanışları önemsemeye devam ediyorum.
Brent tarafına geçelim. 92-95 bandında baskılanmaya devam ettiğini görüyoruz. TOBO senaryosu hala fiyat üzerinde devam ediyor. En az 88 altı kapanışlar fiyatın aşağıya gidebileceği yönünde yapıların oluşmasına sebep olabilir.
Son olarak US10Y ve US2Y günü sırasıyla %4,64 ve %4,16 seviyesinde kapattı.
Şirket Haberleri
Bu bültende yer alan bilgi, değerlendirme ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bültende kullanılan bilgi ve veriler güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte bunların doğruluğu, eksiksizliği ve güncelliği garanti edilmemektedir. Yer verilen görüş, tahmin ve değerlendirmeler hazırlandıkları tarih itibarıyla geçerli olup önceden bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir. Buradaki bilgiler herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik teklif, tavsiye ya da getiri vaadi olarak değerlendirilmemelidir. Yalnızca bu bültende yer alan bilgilere dayanılarak verilen yatırım kararlarının doğurabileceği sonuçlardan A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Bu bülten, A1 Capital Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, yayımlanamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilerle ticari amaçla paylaşılamaz.
